من المتوقع أن يتحسن سوق إنشاء الرهن العقاري بنسبة 19% في العام المقبل: ماجستير إدارة الأعمال
يقترب أدنى مستوى لسوق إنشاء الرهن العقاري من نقطة النهاية، ويبدو أن عام 2024 سيكون عامًا أفضل لهذه الصناعة، كما يقول الاقتصاديون في الولايات المتحدة. القرض العقاري المصرفيين منظمة (ماجستير في إدارة الأعمال) في المؤتمر والمعرض السنوي لعام 2023 في فيلادلفيا، بنسلفانيا.
ماجستير إدارة الأعمال لا يتوقع الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة أكثر هذا العام حيث أن أسعار الفائدة الحقيقية – المعدلة حسب التضخم – تبلغ 2٪.
“إنهم بالفعل في مكان حيث إذا لم يفعلوا شيئًا، واستمر التضخم أو انخفض أكثر من هنا، فسوف يتباطأ معدل النمو والأثر التراكمي لزيادات الأسعار التي قاموا بها بالفعل لن يتم التخلص منها بالكامل قال مايك فراتانتوني، كبير الاقتصاديين في ماجستير إدارة الأعمال ونائب الرئيس الأول لأبحاث وتكنولوجيا الصناعة: “لم أشعر بذلك بعد”.
واستنادًا إلى الرسائل الحذرة حتى من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الصقوريين، توقع فراتانتوني أن البنك المركزي “بالتأكيد لن يرفع أسعار الفائدة في نوفمبر، وهي فرصة ضئيلة لعودتهم في ديسمبر إذا تغيرت هذه الأرقام”.
وجهة نظر ماجستير إدارة الأعمال هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2024 وقد ينخفض التضخم بشكل أسرع قليلاً نتيجة لذلك.
“أنا واثق تمامًا من أنه إذا جاء مسار السعر هذا كما نتوقع، فهذا هو القاع. سيكون عام 2023 هو عام الحجم المنخفض (حجم إنشاء الرهن العقاري) لهذه الدورة. وقال فراتانتوني: “بعد الانخفاض بنسبة 50% من عام 2021 إلى عام 2022، تشير تقديراتنا الحالية إلى انخفاض بنسبة 30% تقريبًا من عام 2022 إلى عام 2023. ولكن بعد ذلك ينتعش في عام 2024 – بزيادة 19%”.
ومن المتوقع أن تزيد عمليات إنشاء المشتريات بنسبة 11% لتصل إلى 1.47 تريليون دولار في العام المقبل.
فيما يتعلق بالوحدات، يتوقع ماجستير إدارة الأعمال حوالي 5.2 مليون وحدة من إجمالي عدد القروض التي تم إنشاؤها في عام 2024، ارتفاعًا من 4.4 مليون وحدة المتوقعة هذا العام.
“لا تزال بيئة مليئة بالتحديات للغاية مقارنة بما كنا عليه في عام 2014، إذا نظرنا إلى الوراء تاريخيًا، فهذا قريب مما كنا عليه في عام 2014. ربما أقل بقليل مما كنا عليه في عام 2018 – لا يزال عامًا مليئًا بالتحديات بالنسبة للصناعة،” جويل كان، نائب الرئيس ونائب الرئيس وقال كبير الاقتصاديين في ماجستير إدارة الأعمال.
سوف تنخفض معدلات الرهن العقاري، ولكن التحديات لا تزال قائمة
توقعات MBA الأساسية هي أن تنتهي معدلات الرهن العقاري عام 2024 عند 6.1٪ وتصل إلى 5.5٪ في نهاية عام 2025 مع انخفاض أسعار الفائدة على سندات الخزانة ومع تضييق الفارق.
إن الفوارق المرتفعة تاريخياً بين أسعار الفائدة على الرهن العقاري وعائد سندات الخزانة لعشر سنوات ــ والتي نتجت عن حالة عدم اليقين بشأن السياسة النقدية واتجاه التشديد الكمي ــ سوف تنحسر في “اتجاه إيجابي على مدى الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة”. وأضاف فراتانتوني.
رفع ماجستير إدارة الأعمال التوقعات بحدوث ركود معتدل في النصف الأول من عام 2024 بسبب مزيج من التأثير التراكمي لرفع أسعار الفائدة، وتشديد النظام المصرفي على جميع أشكال الائتمان والبيئة العالمية البطيئة، وكلها تؤدي إلى تباطؤ في الولايات المتحدة. .
ومن المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 5% بنهاية عام 2024 من المعدل الحالي البالغ 3.8%. وقال فراتانتوني إن التضخم في المقابل سينخفض تدريجياً نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ بحلول منتصف عام 2024.
ومع انخفاض معدلات الرهن العقاري إلى نطاق 6% في عام 2024 ونطاق 5% في عام 2025، سيشهد المقترضون مقايضة أقل في الانتقال، كما توقع كان.
وأضاف كان: “أعتقد أن هذا هو الوقت الذي سنشهد فيه تحرير المزيد من المخزون، وذلك عندما سنرى المزيد من معاملات الإسكان هذه قادرة على التنفيذ.”
وتوقع ماجستير إدارة الأعمال أن يمثل مشتري المنازل لأول مرة جزءًا كبيرًا من الطلب على المساكن على مدى السنوات القليلة المقبلة، نظرًا لأكبر مجموعة عمرية تدخل الأعمار الرئيسية لملكية المنازل.
وقال كان: “ستظل هناك تحديات، حيث يظل متوسط الشراء ومدفوعات الفائدة مرتفعًا، وندرة المخزون المعروض للبيع، خاصة بالنسبة للمنازل ذات المستوى المبتدئ، وتوافر الائتمان منخفض”.
بضعة أرباع أكثر إيلاما في المستقبل
كان سوق إنشاء الرهن العقاري بالنسبة للبنوك وبنوك الرهن العقاري المستقلة مؤلماً نظراً لأنها شهدت جميعها خمسة أرباع متتالية من صافي خسائر الإنتاج.
في حين أن خسائر الإنتاج كانت أقل حدة في الربع الثاني من عام 2023 مقارنة بالربعين السابقين، فمن المتوقع أن يواجه المقرضون بضعة أرباع أكثر إيلامًا حتى نهاية ربيع عام 2024 – ويرجع ذلك أساسًا إلى موسم الشتاء البطيء تقليديًا، مارينا والش، CMB ونائب الرئيس من تحليل الصناعة، المتوقع.
بالنسبة للمقرضين، لا تزال الطاقة الفائضة تشكل تحديًا مع انخفاض مستويات الإنتاجية وارتفاع النفقات لكل قرض.
وقال والش: “لقد خفض المقرضون عدد موظفيهم وإجمالي نفقاتهم، لكن الحجم المنخفض القياسي هو المحرك الرئيسي لهذه التكاليف المتصاعدة لكل قرض”.
وقد قدر ماجستير إدارة الأعمال سابقًا أن هناك حاجة إلى حدوث انخفاض بنسبة 30٪ في التوظيف في صناعة الرهن العقاري من الذروة إلى الحضيض، نظرًا للانخفاض في حجم الإنتاج.
قدر ماجستير إدارة الأعمال أن الصناعة قطعت ما يقرب من ثلثي الطريق من الطاقة الفائضة المذكورة سابقًا والتي تبلغ 30٪ في الصناعة.
وانخفضت العمالة في قطاع الرهن العقاري بنسبة 20% في عام 2023 مقارنة بالذروة التي بلغتها في عام 2021، وانخفض عدد عمليات القروض المتعددة الأطراف النشطة للشركات المرخصة من الدولة بنسبة 29% عن نفس الفترة، وفقًا لماجستير إدارة الأعمال.
