فيما يلي أفضل 10 مصدرين لأوراق الرهن العقاري العكسي لعام 2023
على الرغم من أن الأمر يبدو مختلفًا بعض الشيء في نهاية عام 2023، إلا أنه كان هناك الكثير من أوجه التشابه في جداول إصدار الأوراق المالية المدعومة بتحويل أسهم المساكن (HECM) للعام بأكمله (HMBS) مقارنة بالسنوات الأخيرة. ومع ذلك، هناك شيء واحد يختلف كثيرًا مقارنة بعام 2022، وهو الإصدار الإجمالي.
فيما يلي المحاسبة الكاملة لمصدري HMBS في عام 2023 كما تم جدولتها بواسطة مستشارو العرض الجدد، بناءً على ما هو متاح للجمهور جيني ماي البيانات والمصادر الخاصة التي يمكن للشركة الوصول إليها.
| رتبة | الشركة في عام 2023 | الحصة السوقية | الشركة في عام 2022 | تغيير الرتبة |
| 1 | بعيد | 36.9% | آغ | يمسك* |
| 2 | لونجبريدج | 21.5% | بعيد | لونجبريدج +1 |
| 3 | الرهن العقاري PHH | 16.3% | لونجبريدج | الرقم الهيدروجيني +2 |
| 4 | المتبادلة من أوماها | 14.9% | آر إم إف | أوماها +2 |
| 5 | تماك/الحياة الطيبة | 2.8% | الرهن العقاري PHH | تماك +2 |
| 6 | الرهن العقاري النقابي | 2.7% | المتبادلة من أوماها | النقابة +4** |
| 7 | ماما | 2.6% | تماك/الحياة الطيبة | مام +1 |
| 8 | بلازا | 1.7% | ماما | بلازا +1 |
| 9 | صن ويست | 0.5% | بلازا | الشمس الغربية +2 |
| 10 | بيت المال | 0.1% | الكرز كريك | بيت المال +3 |
** استحوذت Guild Mortgage على Cherry Creek Mortgage العام الماضي، وهو ما يمثل أيضًا توحيدًا للبيانات.
أبرز اللاعبين
في الجزء العلوي من القائمة مرة أخرى هو تمويل أمريكا العكسي (FAR)، والتي استحوذت على ما يقرب من 37٪ من إجمالي حصة السوق في إصدارات HMBS العام الماضي. بينما مجموعة المستشارين الأمريكيين (AAG) تم إقصاؤها من الناحية الفنية من مكانتها على قمة الصناعة، وتم الاستحواذ على AAG من قبل الشركة الأم FAR تمويل الشركات الأمريكية (FOA)، الأمر الذي جعل FAR يستوعب إصدار AAG ويجعل هذا تعليقًا فنيًا على المركز الأول.
هناك أيضًا عدد من اللاعبين الغائبين عن قائمة هذا العام، وكان أبرزهم هو الإغفال عكس تمويل الرهن العقاري. شهدت RMF الاستيلاء على محفظة HMBS الخاصة بها من قبل Ginnie Mae في أواخر عام 2022، ولا تزال هذه المحفظة واحدة من أكبر المحافظ في هذا المجال. ومع ذلك، تحت سيطرة جيني ماي، لم تقم المحفظة بعد بإصدار أي مجمعات HMBS.
قالت شركة New View Advisors في ديسمبر/كانون الأول، في إشارة إلى تعيين محفظة RMF السابقة: “تم سداد حوالي 301 مليون دولار أمريكي من محفظة الإصدار 42 في نوفمبر، لكن الإصدار 42 لا يزال يمثل 18.3 مليار دولار أمريكي، أو حوالي 31% من جميع HMBS المستحقة”، في إشارة إلى تعيين محفظة RMF السابقة. “لم يُصدر المُصدر 42 أي مجموعات ذيل؛ نحن نقدر أن جهة الإصدار 42 لديها الآن أكثر من مليار دولار أمريكي من مركز غير معتمد، أي فائض رصيد أصول HECM للمحفظة على رصيد التزامات HMBS الخاصة بها.
إجمالي إصدار HMBS
تحدد Ginnie Mae حاليًا خطواتها التالية في سوق HMBS، بما في ذلك الإعلان الأخير بأنها ستستكشف منتج HMBS جديدًا تمامًا والذي سيتم تقديمه إلى السوق جنبًا إلى جنب مع برنامج HMBS الحالي الخاص بها. قدم رئيس Ginnie Mae السابق، تيد توزر، توصية مماثلة العام الماضي وأشاد بهذه الخطوة في مقابلة مع RMD.
من موقعها الرائد، أصدرت FAR 2.39 مليار دولار أمريكي لحصة سوقية تبلغ 36.9%، تليها 1.39 مليار دولار أمريكي أصدرتها شركة Longbridge لحصة سوقية تبلغ 21.5%. بشكل عام، وصلت إصدارات HMBS في عام 2023 إلى 6.485 مليار دولار أمريكي، أي أقل من نصف الرقم القياسي للإصدارات على الإطلاق البالغ 14 مليار دولار أمريكي في عام 2022.
أفادت صحيفة نيو فيو أن أكبر أربعة مصدرين استحوذوا على ما يقرب من 90٪ من إجمالي إصدارات HMBS في عام 2023.
أتطلع قدما
في حين أنهى كل من حجم HECM وإصدارات HMBS عام 2023 عند مستوى منخفض، فليس هناك اختلاف كبير متوقع عن مستويات الإصدار في بيانات يناير، والتي من المحتمل أن تصبح متاحة في أواخر هذا الأسبوع.
قال مايكل ماكولي، الشريك في شركة New View Advisors، في وقت سابق من هذا الشهر: “يعكس إنتاج شهر ديسمبر الطلبات والإنشاءات من شهرين إلى ثلاثة أشهر سابقة عندما كان المعدل المتوقع عند أعلى مستوياته أو بالقرب منها”. “لا نتوقع أن يكون شهر يناير مختلفًا كثيرًا.”
ولكن إذا أصبحت بيئة الأسعار أكثر ملاءمة وارتفع حجم الإنشاء على خلفية حد HECM الجديد، فقد يتغير ذلك.
وقال ماكولي: “نتوقع أن يزداد حجم الإنشاء إذا ظلت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات أقل من 4٪ وظلت قيم المنازل مستقرة”. “زيادة الحد الأقصى لمبلغ المطالبة [i.e., the HECM limit] لعام 2024 يجب أن يساعد الحجم أيضًا.
