FOA يضيق الخسائر، ويروج لهيمنة سوق الرهن العقاري العكسي
تمويل الشركات الأمريكية (FOA)، الشركة الأم الرائدة في مجال إقراض الرهن العقاري العكسي تمويل أمريكا العكسي (FAR) قلصت خسائرها الفصلية إلى 20 مليون دولار وحققت تحسنًا عامًا في أرباحها إلى 164.7 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2023.
انخفضت خسارة الربع الرابع من الخسائر البالغة 25 مليون دولار المسجلة في الربع الثالث من عام 2023، حسبما ذكرت FOA خلال مكالمة الأرباح يوم الأربعاء.
كما روجت الشركة لهيمنتها في قروض تحويل ملكية المنازل (HECMs) والرهون العقارية العكسية، مشيرة إلى حصتها البالغة 37٪ من إجمالي السوق مع التعبير عن هدفها المتمثل في مضاعفة حجم إنشاء القروض الشهرية على أساس المبلغ بالدولار في الأشهر المقبلة.
كما تناولت FOA التحديات، بما في ذلك المهام المتبقية المتعلقة بتكامل مجموعة المستشارين الأمريكيين (AAG) في البنية التحتية للشركة، بالإضافة إلى الإشعارين الصادرين عنها بورصة نيويورك (NYSE) حول عدم الالتزام بمعايير الإدراج.
أداء الشركة
وصف عام 2023 بأنه “عام تحويلي” بالنسبة لـ FOA، ووصف الرئيس التنفيذي جراهام فليمنج رغبة فريق القيادة في جعل الشركة “المنصة البارزة لأصحاب المنازل الذين يبلغون من العمر 55 عامًا فما فوق والذين يسعون للاستفادة من أسهم منازلهم”.
وقال: “نحن نتمتع بمكانة راسخة باعتبارنا المزود الرائد لحلول التقاعد الحديثة مع إمكانية الوصول إلى عشرات الملايين من العملاء في جميع أنحاء البلاد”.
تم تفصيل هذه الإمكانية بشكل أكبر في عرض الأرباح، حيث وصفت الشركة إجمالي حقوق ملكية المنازل التي تمتلكها الفئة السكانية العليا. ويستند هذا على الأحدث الرابطة الوطنية لمقرضي الرهن العقاري العكسي (NRMLA)/مؤشر RiskSpan لسوق الرهن العقاري العكسي (RMMI)، بالإضافة إلى حصة FOA البالغة 36.9% من سوق HECM للأوراق المالية المدعومة بـ HECM (HMBS) على جداول دوري المُصدر التي تم تجميعها بواسطة مستشارو العرض الجدد.
كان توضيح القيمة المحتملة لفئة منتج الرهن العقاري العكسي والعروض الأخرى من FOA هي النقاط المحورية في العرض التقديمي، إلى جانب قدرة الشركة على العمل ككيان لتلبية احتياجات المستهلكين المتطورة بشكل فعال.
بالإضافة إلى الترويج لمكانتها الرائدة كمقرض، قدمت FOA مزيدًا من التفاصيل مثل حجم القروض الممولة البالغ 17.8 مليار دولار من عام 2018 حتى عام 2023، وأشارت إلى أنه لا توجد حتى الآن أي “خسارة رئيسية فيما يتعلق [proprietary reverse loan securitization] سندات.”
عكس طموحات الرهن العقاري
كريستين سيفرت، رئيسة FOA والقائدة منذ فترة طويلة لـ FAR، أوضحت كذلك إمكانية نمو الشركة في مجال أسهم المنازل التي تركز على التقاعد.
وقال سيفيرت: “كما ذكر جراهام، تتمثل رؤيتنا في جعل ملكية المنازل جزءًا أساسيًا من خطة التقاعد الحديثة السائدة”. “لقد صممنا خطة استراتيجية مدتها ثلاث سنوات نعتقد أنها ستمكننا من تحقيق هذا الهدف بينما تساعدنا أيضًا على تقديم أكبر قيمة لأولئك الذين نخدمهم، بما في ذلك المساهمين لدينا.”
وقال سيفرت إن العنصر الأول من هذه الخطة هو الانتقال إلى نظام إنشاء قرض واحد (LOS) يمكن لموظفي FOA الموجودين مسبقًا استخدامه جنبًا إلى جنب مع أولئك الذين تم جلبهم من خلال الاستحواذ على منصة البيع بالتجزئة AAG. وأضافت أن السوق المحتملة تظل فرصة رئيسية، مما قد يساعد الشركة على خلق “نمو طويل المدى على نطاق واسع”.
وقالت: “يتم استخدام الرهون العقارية العكسية بنسبة 2٪ تقريبًا من إجمالي السوق القابلة للتوجيه”. “باعتبارها الشركة الرائدة في مجال تجارة التجزئة والجملة، تمتلك شركة Finance of America ما يقرب من 40% من حصة السوق في هذا النشاط. نحن نركز أعيننا على تعزيز اختراق السوق على المدى الطويل، بحيث أنه مع نمو إجمالي الفطيرة، سيكون لدينا القدرة على زيادة وصولنا وتأثيرنا بشكل هادف أيضًا.
تناول سيفرت أيضًا مشكلة شائعة في صناعة الرهن العقاري العكسي: فهم المستهلك لفئة المنتج. وقالت إن الاستثمارات الجديدة في التكنولوجيا والرسائل ستساعد في سد الفجوة أمام العملاء المحتملين.
وأوضحت: “ضمن خطتنا الممتدة لثلاث سنوات، نحن ملتزمون بكسر حاجز التبني هذا من خلال الاستثمار في الرسائل الحديثة والتكنولوجيا الرقمية والتجارب المخصصة التي تركز على العملاء”. “تعد هذه التجارب ضرورية لإطلاق العنان لفرص السوق الهائلة الموجودة وتزويد عملائنا وشركائنا بالخدمة والخبرة التي يستحقونها ويتوقعونها.”
معالجة التحديات
وفي حديثه عن الأداء المتوقع في عام 2024، قال مات إنجل، المدير المالي لـ FOA، إن الشركة تعتقد أن “توليد 300 مليون دولار شهريًا بناءً على أعمال الرهن العقاري العكسي الموسعة والهوامش الحالية” أمر ممكن. كان أداء هوامش الإيرادات جيدًا حتى الآن في عام 2024، وتقلصت الخسارة التشغيلية للشركة في الربع الرابع من عام 2023 بنسبة 20٪.
أرجع إنجل أيضًا بعضًا من انخفاض حجم الإنشاء إلى توحيد منصة LOS التي وصفها سيفرت.
وقال: “في منصتنا العكسية، انخفضت الأحجام في الربع الرابع بسبب الموسمية”. “بالإضافة إلى ذلك، كما ذكرت كريستين، بدأنا في توحيد نظام إصدار القروض لدينا خلال هذا الربع، مما أثر بشكل أكبر على إنتاج التجزئة.”
وفي فبراير/شباط، أكملت الشركة ما أسمته “عمليتي توريق كبيرتين”، الأمر الذي أدى إلى تحرير الأموال النقدية لاستثمارات إضافية. وقال إنجل إن أداء الأصول طويلة الأجل كان إيجابيا.
تناول إنجل أيضًا الإشعارين اللذين أرسلتهما بورصة نيويورك في ديسمبر وفبراير، والذي ذكر أن FOA لم تكن ممتثلة لمعيار الإدراج المستمر في البورصة بسبب انخفاض سعر سهمها إلى أقل من 1.00 دولار للسهم الواحد لفترة تداول متتالية مدتها 30 يومًا.
قرأ إنجل شفهيًا بيانًا تم تقديمه سابقًا إلى RMD حول هذا الموضوع لإعداد التقارير الأولية، مضيفًا أن الشركة “قطعت خطوات كبيرة كمنظمة لتحقيق أهدافنا الإستراتيجية”، وأنها تؤمن “بقوة الأرباح على المدى الطويل الشركة” وإمكانية وصول أصولها إلى 300 مليون دولار شهريًا.
خلال قسم الأسئلة والأجوبة، عند سؤاله عن أهداف الأداء لعام 2024، قال سيفرت إن الشركة واثقة من خططها إذا ظلت أسعار الفائدة كما هي.
وقالت: “الخطة هي البدء تدريجياً في زيادة حجم الإنتاج خلال هذا العام وفي المستقبل”. “ومن الواضح أنه عندما تنخفض أسعار الفائدة، فإن ذلك يجعل الأمر أسهل. ولكن مع وضع المعدلات اليوم، ما زلنا نؤمن بنموذج النمو الذي لدينا.
