يقوم والد FAR بتحديث المستثمرين بشأن تكامل AAG وأداء الأعمال
تمويل الشركات الأمريكية (FOA)، الشركة الأم لمقرض الرهن العقاري العكسي الرائد في الصناعة تمويل أمريكا العكسي (FAR)، أصدرت “تحديثًا للمستثمر” جديدًا هذا الأسبوع لإطلاع المساهمين وأصحاب المصلحة الآخرين على عناصر مختلفة من أعمال الرهن العقاري العكسي بما في ذلك مبادراتها الإستراتيجية ونموذج الأعمال وتحديث حول تكاملها مع مجموعة المستشارين الأمريكيين (آج).
تقدم الشركة أيضًا تعليقًا على أدائها المالي للربع الرابع من عام 2023، وتقيم مزاياها السوقية وتقدم تقييمًا للتأثيرات الناجمة عن التغيرات في جيني مايبرنامج تحويل الرهن العقاري (HECM) المدعوم بالأوراق المالية (HMBS) الخاص بشركة المنازل.
تحديث الأعمال وحصة السوق
أعلنت الشركة عن توفر التحديث في ملف مع لجنة الاوراق المالية والبورصات (ثانية). يبدأ FOA التحديث بإدراج إحصاءات توضح إمكانات السوق للرهون العقارية العكسية، بما في ذلك مقدار حقوق ملكية المنازل التي يحتفظ بها كبار السن (13 تريليون دولار على أساس مؤشر سوق الرهن العقاري العكسي)، وأغلبية كبار السن في وضع التفضيلات ومصادر القلق في التقاعد.
نقلا عن البيانات من مستشارو العرض الجدد، تصف FOA نفسها بأنها “أكبر جهة إصدار لـ Ginnie Mae HECM على مدار السنوات العشر الماضية” عند تضمين AAG، مع 37% من إجمالي إصدار 2023 مقارنة بـ لونجبريدج المالية (21%)، الحرية عكس الرهن العقاري (16%) و المتبادل للرهن العقاري أوماها (15٪).
وقالت الشركة أيضًا إنها “تواصل تقييم المنتجات الجديدة للوصول إلى شرائح إضافية من السكان الذين يواجهون فجوة التقاعد”، وتصف الدمج العكسي الأخير لصناعة الرهن العقاري في أعقاب التغييرات المؤثرة في الصناعة في عام 2017 وإفلاس عام 2022 عكس تمويل الرهن العقاري (RMF).
“ونتيجة لذلك، تم توحيد الصناعة من حوالي 20 مصدرًا لـ HECM تسيطر على 50٪ من السوق في عام 2017 إلى أربعة فقط اليوم، وزادت حصة FOA في السوق إلى 37٪ خلال نفس الفترة مع الاستحواذ على AAG”، قالت الشركة. .
في يوليو الماضي، باعت الشركة أعمال التأمين على ملكيتها لشركة مجموعة الجوهر، تليها تغييرات استراتيجية في سبتمبر بما في ذلك نقل عملياتها الخارجية إلى فريق في الفلبين وبيع “عمليات معينة” من أعمالها الخاصة بإقراض تحسين المنازل إلى أكوا للتمويل.
وقالت الشركة: “بعد انتهاء أعمال الرهن العقاري الآجلة ومبيعات القطاعات غير العكسية بما في ذلك خدمات المقرضين والإنشاءات التجارية وتحسين المنازل، تركز FOA فقط على سوق الرهن العقاري العكسي”. “لقد أكملت الشركة بشكل كبير خروجها من جميع الأعمال غير الأساسية في نهاية الربع الأول من عام 24.”
عكس زعيم الرهن العقاري و”التحجيم الصحيح”، والأهداف المستقبلية
بعد استحواذها على AAG في مارس 2023، أصبحت الشركة الشركة الرائدة في مجال إقراض الرهن العقاري العكسي. أدى ذلك إلى اتخاذ الشركة “إجراءات صارمة لتحسين أصولها وعدد موظفي المكاتب الخلفية للتوافق مع العمليات المستمرة”، قائلة إنها خفضت إجمالي عدد موظفيها بنسبة 30٪ تقريبًا من ذروتها في الربع الثاني من عام 2023 بعد الاستحواذ على AAG.
وقالت الشركة إن ذلك أدى إلى أن يكون لدى FOA “أقل من 1000 موظف” اعتبارًا من نهاية عام 2023، مما يترك المنظمة “في وضع جيد لتقييم الفرص لمزيد من توحيد الصناعة”.
وتنتقل الشركة أيضًا إلى ما تسميه “نموذج أعمال مخفف الرفع المالي وتوليد النقد”، والذي تخطط لتحقيقه من خلال “تسييل ميزانيتها العمومية الحالية في حين تعمل الابتكارات الجديدة على توليد تدفق نقدي حر وقيمة أسهم طويلة الأجل”.
من المحتمل أن يذهب هذا التدفق النقدي الحر الإيجابي الذي تهدف إليه إلى تمويل جديد لحقوق خدمة الرهن العقاري الناشئة حديثًا (HMSRs)، ويريد الوصول إلى نقطة حيث يؤدي “التمويل المتزايد” على حقوق خدمة الرهن العقاري (HMSRs) إلى خلق سيولة إضافية.
تغييرات برنامج قروض إدارة الإسكان الفدرالية، HMBS
ودخلت الشركة في تفاصيل إضافية فيما يتعلق بالتغييرات التي تم تسليمها إلى برنامج HMBS بواسطة Ginnie Mae والتي نتجت عن إفلاس RMF. في سبتمبر الماضي، أعلنت Ginnie Mae أنها ستبدأ في السماح بتوريق المشاركات المتعددة المتعلقة بـ HECM معين في أي شهر إصدار واحد. وفي يناير، أعلنت الشركة المملوكة للحكومة عن خططها لتطوير منتج ضمان عكسي جديد مدعوم بالرهن العقاري استجابة لتحديات السيولة في الصناعة.
ال الإدارة الفيدرالية للإسكان أعلنت (FHA) عن سلسلة من التغييرات المختلفة في خدمة HECM في نوفمبر 2023، بما في ذلك السماح لمقدمي خدمات الرهن العقاري بالاتصال بالمقترضين عبر الهاتف للتحقق من الإشغال للحصول على شهادة الإشغال السنوية المطلوبة للبرنامج، بالإضافة إلى السماح لموظفي الرهن العقاري بتعيين HECM إلى وزارة الإسكان والتنمية الحضرية الأمريكية (HUD) بعد أن قام الخادم بتمويل علاج الالتزامات المتأخرة.
لاحظت FOA العديد من التأثيرات على أعمالها الناجمة عن هذه التغييرات، بما في ذلك زيادة “سرعة” التوريق؛ تقليل الحاجة إلى تمويل طرف ثالث؛ وزيادة قيمة HMSRs الخاصة بالشركة.
أوضحت الشركة أن منتج HMBS الجديد المحتمل لشركة Ginnie Mae، والذي يشار إليه من قبل البعض في الصناعة باسم “HMBS 2.0″، يتمتع بإمكانات ملحوظة أخرى لأعمال الرهن العقاري العكسي لشركة FOA.
“قد يسمح HMBS 2.0 لـ FoA بانهيار ما يقرب من 630 مليون دولار من عمليات الاستحواذ المورقة [unpaid principal balance (UPB)] وإعادة إصدار هذه باسم [Ginnie Mae] وقالت الشركة “إن عمليات التوريق وتحسين السيولة وتحرير رأس المال التشغيلي”.
وفي تقرير أرباح الربع الرابع من عام 2023 الشهر الماضي، قالت FOA إنها قلصت خسائرها الفصلية إلى 20 مليون دولار وحققت تحسنًا عامًا في أرباحها إلى 164.7 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2023.
انخفضت خسارة الربع الرابع من الخسائر البالغة 25 مليون دولار المسجلة في الربع الثالث من عام 2023، وروجت لحصتها في سوق HMBS وعالجت التحديات المتبقية المتعلقة بتكامل AAG والإشعارين اللذين تلقتهما من بورصة نيويورك (NYSE) حول عدم امتثال سعر سهمها لمعايير الإدراج المستمر.
