فاني ماي متفائلة بأن معدلات الرهن العقاري ستنخفض إلى أقل من 6٪ بحلول نهاية العام
فاني ماي لديه نظرة وردية لمعدلات الرهن العقاري. وتتوقع المؤسسة التي ترعاها الحكومة أن تنخفض المعدلات إلى أقل من 6% بحلول نهاية عام 2024، وهو ما سيؤدي بدوره إلى تعزيز أحجام إعادة التمويل والمساعدة في ذوبان سوق مبيعات المنازل الحالية.
وبعد سنوات من التقلبات في معدلات الرهن العقاري، سيبدأ سوق الإسكان في العودة التدريجية إلى توازن أكثر طبيعية في عام 2024.
وتتوقع مجموعة الأبحاث الاقتصادية والاستراتيجية التابعة لفاني ماي (ESR) أن تبدأ مبيعات المنازل ونشاط إنشاء الرهن العقاري في انتعاش تدريجي في ظل وجود اقتصاد بطيء النمو.
“إن انخفاض التضخم وما نتج عن ذلك من تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الإشارة إلى تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل يقودنا إلى الاعتقاد بأن مبيعات المنازل وإصدارات الرهن العقاري من المحتمل أن تصل إلى أدنى مستوياتها في النصف الثاني من عام 2023 وأن التحسن التدريجي جار الآن. وقال دوج دنكان، نائب الرئيس الأول وكبير الاقتصاديين في فاني ماي: “نتوقع أن تنخفض معدلات الرهن العقاري إلى أقل من 6٪ بحلول نهاية عام 2024 وأن تستمر شركات بناء المنازل في إضافة إمدادات جديدة، وكلاهما من شأنه أن يساعد في القدرة على تحمل التكاليف”.
وتتوقع مجموعة ESR أن ترتفع الوتيرة السنوية لمبيعات المنازل القائمة إلى 4.5 مليون وحدة بحلول الربع الرابع من عام 2024، ارتفاعًا من 3.8 مليون في الربع الرابع من عام 2023.
بشكل عام، تتوقع فاني ماي أن يساعد سوق المنازل الحالية الذي يعود إلى طبيعته ببطء، بالإضافة إلى المعروض الإضافي من المساكن من بناء منازل جديدة، في الحفاظ على مزيد من نمو أسعار المنازل تحت السيطرة في عام 2024.
ومن المتوقع الآن أن ترتفع أسعار المنازل بنسبة 3.2% على مدار العام، مقارنة بـ 7.1% في عام 2023.
توقعات حجم المنشأ لعام 2024
وتتوقع فاني ماي أن يصل إجمالي حجم إنشاءات الرهن العقاري للأسرة الواحدة إلى 1.98 تريليون دولار في عام 2024 و2.44 تريليون دولار في عام 2025، ارتفاعًا من 1.50 تريليون دولار في عام 2023.
من إجمالي حجم إنشاء الشراء البالغ 1.98 تريليون دولار في عام 2024، من المتوقع أن يأتي 1.5 تريليون دولار من حجم إنشاء الشراء، بزيادة قدرها 19% من 1.3 تريليون دولار في عام 2023.
سيظل حجم إنشاء الرهن العقاري لإعادة التمويل ضعيفًا، حيث أن حوالي 90% من قروض الرهن العقاري التقليدية المستحقة لعائلة واحدة من فاني ماي لمدة 30 عامًا ذات سعر فائدة ثابت لديها حاليًا معدل فائدة أقل من 6%.
“لذلك، في حين أن العديد من المقترضين الجدد اعتبارًا من عام 2023 سيبدأون في مواجهة فوائد ذات مغزى من خلال إعادة التمويل، فمن غير المتوقع حدوث موجة إعادة تمويل قوية يقودها المقترضون بشروط محددة في عام 2024. وحتى مع اعتدال الأسعار، نتوقع استمرار الاهتمام بإعادة التمويل النقدي نسبة إلى قالت مجموعة ESR: “في الفترات الماضية، لا سيما في ضوء المستويات المرتفعة من إجمالي حقوق ملكية أصحاب المنازل المتاحة بعد مكاسب أسعار المنازل في السنوات القليلة الماضية”.
تبدو الخلفية الاقتصادية أكثر إيجابية
ومن الأخبار الجيدة الأخرى أن فاني ماي أزالت دعوتها الصريحة للركود في عام 2024 واستبدلتها بتوقع “نمو أقل من الاتجاه”.
في حين توقعت فاني ماي حدوث تراجع متواضع في عام 2024 حتى العام الماضي، أشارت مجموعة ESR إلى التخفيف السريع الأخير في الظروف المالية بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر والاتجاه التصاعدي القوي في نمو الدخل الشخصي الحقيقي في أكتوبر ونوفمبر كدوافع إيجابية. للنمو خلال الأرباع المقبلة.
ونتيجة لذلك، قامت فاني ماي بترقية توقعاتها الاقتصادية لعام 2024 إلى توسع متواضع بنسبة 1.1% من انكماش بنسبة 0.3% في الربع الرابع/الربع الرابع من الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي.
ومع ذلك، تعتقد مجموعة ESR أن الاقتصاد لا يزال في خطر أعلى من المعتاد للركود في عام 2024.
إن الإشارات المختلطة لسوق العمل، والارتفاع الأخير في أسعار الشحن بسبب الهجمات على سفن الحاويات في البحر الأحمر، وتخفيف السياسة النقدية مما يفتح الأبواب أمام احتمال عودة التضخم، هي من بين العوامل التي أدرجتها فاني ماي كمخاطر للركود.
وقالت مجموعة ESR: “تستمر توقعاتنا الأساسية في إظهار اتجاه التضخم نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ على مدار العام، لكن المخاطر على التوقعات لا تزال قائمة”.
