وارتفع حجم الرهن العقاري العكسي في يوليو بينما انخفضت عمليات التوريق
تم تقسيم مؤشرات الأداء الرئيسية لصناعة الرهن العقاري العكسي في يوليو، وفقًا لبيانات من محللي الصناعة.
ارتفعت موافقات الرهن العقاري المحوّل إلى أسهم منزلية (HECM) بنسبة 8% في الفترة من يونيو إلى يوليو، مع إجمالي 2,274 تأييدًا يتماشى بشكل معقول مع الإدارة الفيدرالية للإسكان (FHA) أرقام حالات HECM. وذلك بحسب البيانات التي جمعتها عكس رؤية السوق (RMI).
وفي الوقت نفسه، انخفض إصدار الأوراق المالية المدعومة بـ HECM بمقدار 47 مليون دولار في يوليو ليصل إلى إجمالي 450 مليون دولار لهذا الشهر. تم إصدار 80 مجموعة، أي أقل بستة منها في شهري مايو ويونيو. هذا بحسب جيني ماي البيانات والمصادر الخاصة التي تم جمعها بواسطة مستشارو العرض الجدد.
بيانات HECM هي “اليويو” في الوقت الحالي
وصف مقرضو HECM التابعون لـ RMI بيانات تأييد HECM للأشهر القليلة الماضية بأنها “يويو” عند النظر في الأرقام المرتفعة والمنخفضة خلال الأشهر القليلة الماضية. وقال المحللون إنه من المحتمل أن تكون هناك حاجة لشهر آخر من البيانات لتحديد اتجاه أكثر ثباتًا لكيفية أداء الصناعة.
لكن تخصيصات أرقام الحالات من إدارة الإسكان الفدرالية ساعدت في إرسال الزيادة التي حدثت الشهر الماضي، وفقًا لجون ماكو، مدير علاقات العملاء في RMI.
وقال ماكو: “أود أن أقول إن أعداد الحالات تنبأت بهذه القفزة، بالنظر إلى أنه في الفترة من فبراير إلى مايو، كان كل شهر من تلك الأشهر يحتوي على أكثر من 3000 حالة، وكان مارس وأبريل في المقدمة”. سكن وايرعكس الرهن العقاري اليومي (RMD). “وهذا من شأنه أن يتماشى عادة مع توقيت موافقات يوليو.”
سجل أربعة من أكبر 10 مقرضين في هذا المجال انخفاضات شهرية في التأييد، ولكن بالنظر إلى أسفل القائمة، أشار ماكو إلى أن هناك عدة حالات من النمو الملحوظ منذ عام حتى الآن في حجم HECM.
“الرهن العقاري النقابي بنسبة تزيد عن 1700%، ولكن هذا يرجع في الغالب إلى أنهم لم يفعلوا الكثير في العام الماضي حتى استحوذوا عليهم الرهن العقاري في تشيري كريكوقال: “لذا فإن الكثير من هذا يتعلق بهذا الاستحواذ وغيره”. “حركة الرهن العقاري هو فريق آخر له قصة مماثلة بالنظر إلى الفريق الذي انتقل إلى هناك، والآن ارتفع بنسبة 257٪.
الرهن العقاري عبر البلاد كما سجلت أيضًا نموًا سنويًا بنسبة 171% مع تجدد جهود أعمال الرهن العقاري العكسي وأعضاء الفريق الإضافيين سي إم جي المالية قامت باستثمارات أكبر في هذا المجال كما يتضح من زيادة HECM بنسبة 500٪ خلال الأشهر السبعة الأولى من العام.
أخيراً، سعر مضمون – والتي تم تغيير علامتها التجارية مؤخرًا إلى معدل – “لقد تصدرت الأخبار أيضًا في العام الماضي عندما أضافوا قيادة جديدة وهي الآن مرتفعة بنسبة 870٪” ، قال ماكو. “كل هذه تقارن الأشهر السبعة الأولى من عام 2024 بـ [the same period in] 2023، ويمكن للمرء أن يرى أن الاستثمارات التي قامت بها هذه الشركات قد أحدثت تأثيرًا.
ومع تسارع الحديث عن انخفاض معدل الرهن العقاري في الأيام الأخيرة، فقد يكون لهذا أيضًا تأثير على أعمال HECM لهذا العام إذا حدث ذلك.
وقال ماكو: “مثل أي رهن عقاري، فإن انخفاض أسعار الفائدة من شأنه أن يسهل على الشركات تأهيل المزيد من المقترضين، ولكن الأمر المثير للاهتمام للغاية بالإضافة إلى ذلك هو التأثير الذي يمكن أن يحدثه ذلك على عمليات إعادة التمويل من HECM إلى HECM (H2H).”
لقد كانت مصادر H2H مصدرًا منخفضًا للأعمال منذ أن ارتفعت الأسعار بشكل كبير من أدنى مستوياتها التاريخية. في البيئة ذات المعدلات المنخفضة التي تغذيها الجائحة، شكلت شركات إعادة التمويل H2H ما يصل إلى 50٪ من إجمالي أعمال HECM قبل أن تنخفض بشكل ملحوظ في السنوات اللاحقة.
إصدار HMBS ينخفض ”بشكل حاد”
وصفت شركة New View Advisors الانخفاض في إصدارات شهر يوليو بأنه “حاد”، حيث تظل عمليات التوريق الخاصة ببنك HMBS بالقرب من أدنى مستوياتها التاريخية منذ عام 2010 بالنسبة لبرنامج المدعوم جيني ماي.
أحد مصادر الأمل هو تطوير “HMBS 2.0″، وهو برنامج تكميلي لإصدار الأوراق المالية أصدرت جيني ماي مؤخرا ورقة شروط له – والتي قدم المشاركون في الصناعة مؤخرا تعليقات عليها.
“بمجرد تنفيذه، يجب أن يؤدي HMBS 2.0 إلى زيادة إصدار HMBS بشكل كبير من خلال تمويل معظم عمليات الاستحواذ الإلزامية، والتي كانت أقل بقليل من 500 مليون دولار في الشهر الماضي وفقًا لـ العوديةوقالت نيو فيو في تعليقها المصاحب لبيانات الإصدار.
ومن حيث تصنيف المصدرين، المالية الأمريكية (FOA) احتلت المركز الأول مرة أخرى في يوليو بإصدارات بقيمة 139 مليون دولار، والتي لا تزال تمثل انخفاضًا بمقدار 20 مليون دولار عن مستويات يونيو. لونجبريدج المالية وجاء في المرتبة الثانية بمبلغ 104 ملايين دولار، مسجلاً انخفاضًا أقل حدة قدره 4 ملايين دولار لهذا الشهر.
شركة بي إتش للرهن العقاري كان التالي بمبلغ 98 مليون دولار، يليه المتبادل للرهن العقاري أوماها بمبلغ 63 مليون دولار. السابق عكس تمويل الرهن العقاري (RMF)، التي أصبحت الآن تحت سيطرة Ginnie Mae، لم تصدر أي مجمعات مرة أخرى.
على الرغم من النشاط المنخفض في سوق الإصدار، فإن برنامج HMBS الشامل يتمتع حاليًا بصحة جيدة، وفقًا لما ذكره مايكل ماكولي، شريك New View.
“[Low issuance levels and HMBS program health are] قال ماكولي: “ليست ذات صلة حقًا”. “يستمر HMBS في التنفيذ الجيد.”
لكنه قال إن الاعتدال في أسعار الفائدة يمكن أن يكون له تأثير فوري، على افتراض أن الانخفاض كبير بما فيه الكفاية.
وقال ماكولي: “إن التخفيض الكبير في سعر فائدة سندات الخزانة لأجل 10 سنوات سيساعد في حجم إنشاء الصناعة، وبالتالي إصدار HMBS، بمجرد أخذ التأخر في الإنشاء بين تحديد مصادر العملاء والإغلاق في الاعتبار”.
