عكس حجم الرهن العقاري، وانخفاض إصدار الأوراق المالية في يونيو حزيران

حجم HECM: بعض المقرضين الرئيسيين يخالفون الاتجاه

على الرغم من الانخفاض في الحجم على مستوى الصناعة، سجلت أربعة من أكبر 10 شركات إقراض الرهن العقاري العكسي في البلاد مكاسب في يونيو.

المالية الأمريكية أضافت (FOA) 4.1٪ إلى رصيد تأييدها لتنتهي عند 534 قرضًا، بعد أن تأخرت عن الركب المتبادل للرهن العقاري أوماها في الأشهر الأخيرة. الرهن العقاري النقابي كما حقق ربحا بنسبة 19.1% إلى 56 قرضا، في حين رهن نهر الجنوب و إقراض التكنولوجيا العالية كما تمكن من تحقيق نمو إيجابي في يونيو.

وعندما سُئل عما إذا كان الانخفاض في أعداد الحالات يمكن أن يؤدي إلى صيف أكثر فاترًا من حالات النشأة، قال رئيس RMI، جون لوند، إن ذلك محتمل.

وقال: “من منظور عدد الحالات، لا أعتقد أننا سنشهد نموًا كبيرًا في عمليات التأييد هذا الصيف، ولكن المزيد من الحركة الجانبية في النطاق الأخير”.

كما انخفض كل نوع من حالات استخدام الرهن العقاري العكسي في يونيو. وانخفضت قروض “أخذ الأسهم” – الرهون العقارية العكسية التي ليست شراء أو إعادة تمويل – بنسبة 4.8٪ مقارنة بشهر مايو. وانخفضت المشتريات بنسبة 10.8%، بينما شهدت عمليات إعادة التمويل من HECM إلى HECM انخفاضًا كبيرًا بنسبة 27.5%.

وقال لوندي عن البيانات: “ليس من المفاجئ أن ينخفض ​​معدل إعادة التمويل لأنه من المحتمل أن يكون مدفوعًا في المقام الأول بزيادة حد الإقراض في وقت سابق من هذا العام، والذي كان دائمًا فرصة محدودة للغاية دون انخفاض أسعار الفائدة بشكل ملحوظ”. “إن الشراء هو أحد الأمور التي نراقبها عن كثب مع التعديل الذي تم تنفيذه مؤخرًا لإغلاق التكاليف والذي نتوقع أن يفتح هذا الباب بشكل كامل. يعد تناول الأسهم هو الأكثر استقرارًا باعتباره القطاع الأكبر، لذا فإن التقلبات الأقل في مايو أمر منطقي تمامًا.

وعندما سئل كيف تمكن أربعة من أكبر عشرة مقرضين من تجنب الانخفاض في إجمالي موافقاتهم في يونيو، قال لوندي إن الجغرافيا هي مؤشر رئيسي لكيفية حدوث مثل هذه الأمور. غالبًا ما تملي الاختيارات الفردية التي يتخذها المقرضون لجذب العملاء المحتملين أدائهم.

“عادةً ما تكون المناطق الجغرافية أكثر توافقًا مع الاتجاهات العامة للصناعة، في حين يمكن للمقرضين الأفراد إنشاء فجوات كبيرة في الأداء من خلال قرارات العمل فقط مثل زيادة/خفض الإنفاق على التسويق، أو تحديد الأولويات أو عدم التركيز على التأييد من منظور الموارد، أو زراعة منافذ مبيعات داخلية جذابة (مثل علاقات مسؤولي القروض الأمامية أو محافظ الخدمة)”.

ومن الناحية الجغرافية، فإن المنطقة التي عانت من أقل انخفاض حاد هي المنطقة الأبرز في الصناعة. وانخفضت منطقة المحيط الهادئ/هاواي بنسبة 2.6% فقط إلى 594 قرضًا خلال الشهر.

وقال إنه مع استمرار FOA وMutual of Omaha في المعركة من أجل التفوق العكسي في صناعة الرهن العقاري، فإن Lunde وRMI سيراقبان عن كثب.

وأوضح لوندي: “إنني أشاهد باهتمام تنافس هذين الاثنين على المركز الأول في المستقبل المنظور، حيث أنهما قصتان مختلفتان تمامًا”. “تتمتع شركة Mutual of Omaha بعلامة تجارية رائعة وقاعدة عملاء خارج الاتجاه المعاكس مما يوفر رياحًا مواتية بينما قادت FOA الصناعة لعدة سنوات في تجارة الجملة واستحوذت على أكبر مقرض يتمتع بقوة خاصة في تجارة التجزئة. نحن متحمسون لرؤية كلا التحديين ليكونا البطل.

إصدار HMBS: الانخفاض المعتدل يحافظ على أدنى مستوى تاريخي

كما كان الحال لفترة من الوقت، لا يزال إصدار HMBS عند مستويات منخفضة تاريخيًا، ومن غير المتوقع أن يصل إلى أي مكان بالقرب من الأرقام القياسية المسجلة في عام 2022 بحلول الوقت الذي ينتهي فيه هذا العام، وفقًا لتعليق New View المصاحب للبيانات.

وانخفضت إصدارات HMBS بمقدار 29 مليون دولار مقارنة بمايو/أيار إلى إجمالي 497 مليون دولار في يونيو/حزيران، ولكن تم إصدار نفس العدد الأولي من المجمعات في يونيو/حزيران كما في مايو/أيار (86 مجمعًا). ومن بين الشركات الرائدة، حصلت FOA مرة أخرى على المركز الأول في الإصدار بمبلغ 159 مليون دولار، بزيادة قدرها 2 مليون دولار عن رقم مايو.

لونجبريدج المالية شهدت انخفاضًا قدره 8 ملايين دولار على أساس شهري إلى 110 ملايين دولار، في حين أن شركة ميوتشوال أوف أوماها و شركة بي إتش للرهن العقاري. – والتي سيتم تغيير علامتها التجارية قريبًا إلى الرهن العقاري أونيتي – أصدرت 95 مليون دولار و85 مليون دولار في يونيو على التوالي.

وعندما سُئل عن التباين بين مستويات الإصدار للشركات الكبرى، قال مايكل ماكولي، شريك New View، إنها لا تلعب دورًا كبيرًا.

«لا يوجد ما يمكن قراءته من أي اختلاف في الإصدار بين المصدرين الأربعة الأوائل؛ وفي المجمل، حافظوا على حصة في السوق تتراوح بين 90% و95% لسنوات. “لكن هناك 11 مصدرًا بشكل عام يمثلون طاقة زائدة عن الحد بالنسبة لصناعة من المتوقع أن تنشأ بأقل من 6 مليارات دولار في عام 2024.”

شهد الإنتاج الأصلي للمشاركة الأولى لشهر يونيو أيضًا انخفاضًا في يونيو إلى 331 مليون دولار، بانخفاض من 361 مليون دولار في مايو. وأوضح موقع New View أنه على أساس سنوي، كان إنتاج القروض الجديدة أقل بكثير عند النظر إلى البيانات من نفس الفترة من عام 2023. من بين 86 مجموعة تم إصدارها في يونيو، كانت 24 مجموعة مشاركة أولى بينما كانت 62 مجموعة ثانوية مع مشاركات لاحقة.

وقال ماكولي إن التغييرات على أساس شهري غير مهمة إلى حد كبير.

وقال: “الصناعة ليست في وضع جيد مع هذا الحجم المنخفض”. “دعونا نرى كيف يؤثر HMBS 2.0 على الصناعة، وما إذا كانت الأسعار تبدأ في الاتجاه نحو الانخفاض بشكل دائم.”

عندما سُئل عن كيفية توقع New View للإصدار في نهاية العام، قال ماكولي إن الأمر بسيط جدًا.

وقال: “مع تحييد كل العوامل الأخرى، فإن مضاعفة إنتاج النصف الأول يعطي بديلاً معقولاً لإصدارات العام بأكمله”.

نشرت New View أيضًا جداول دوري مُصدري HMBS المحدثة للنصف الأول من عام 2024، والتي تُظهر FOA بنسبة 31.9٪ من إجمالي السوق. وتلاها لونجبريدج (21.4%)، وموتوال أوف أوماها (18.4%)، وPHH (18%)، وشركة بي إتش إتش (18%). مؤسسة قبول الرهن العقاري التقليدية (3.6%).