أبلغت FOA عن خسارة في الربع الثاني ولكنها لاحظت تحسن الأداء
الرائدة في مجال الإقراض العقاري العكسي المالية الأمريكية سجلت (FOA) خسارة أخرى في الربع الثاني من عام 2024، لكنها تمكنت من الاقتراب من الربحية مع توسيع حجم قروضها بالدولار أيضًا من خلال مقاييس الأعمال الأخرى التي تظهر تحسنًا.
وذلك وفقًا للنتائج المالية للشركة للربع الثاني من عام 2024، بالإضافة إلى البيانات المقدمة للمحللين، خلال جزء الأسئلة والأجوبة من مكالمة أرباحها هذا الأسبوع.
الأداء المالي العام
ارتفع حجم القروض الممولة من FOA إلى 447 مليون دولار في الربع الثاني، ارتفاعًا من 424 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024، وهو تحسن ربع سنوي بنسبة 5٪ ولكن تقريبًا نفس ما كان عليه قبل عام واحد. منذ بداية العام حتى الآن، سجلت FOA حجم قروض بقيمة 871 مليون دولار مقارنة بـ 804 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023.
ارتفع إجمالي إيراداتها البالغة 79 مليون دولار بنسبة 5٪ على أساس ربع سنوي، مع زيادة كبيرة في الإيرادات منذ بداية العام مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وفي نهاية الربع الثاني من عام 2023، سجلت FOA إيرادات بقيمة 29 مليون دولار أمريكي حتى تاريخه. وبعد عام واحد، بلغ رقم إيرادات FOA 154 مليون دولار، وفقًا لتقرير الأرباح.
لكن الشركة ما زالت تحتفظ بخسائر قبل خصم الضرائب وصافي خسائر خلال الربع بقيمة 4 ملايين دولار و 5 ملايين دولار على التوالي. تم تخفيض هذه الخسائر بشكل حاد عن مستويات الربع الأول من عام 2024 البالغة 16 مليون دولار لكل منها، في حين تم أيضًا تخفيض الخسائر السنوية بشكل كبير. وبلغت الخسائر قبل خصم الضرائب وصافي الخسائر خلال النصف الأول من العام الماضي 166 مليون دولار و165 مليون دولار على التوالي، لكنها كانت 20 مليون دولار و21 مليون دولار فقط لنفس الفترة من عام 2024.
“بشكل عام، يسعدني أن أشارك أن شركة Finance of America تواصل تقديم أساسيات محسنة عبر الأعمال في الربع الثاني، مما أدى إلى تحسن الربع الرابع على التوالي لدينا [adjusted net income (ANI)]”، قال الرئيس التنفيذي لشركة FOA جراهام فليمنج في مكالمة الأرباح.
وقال فليمنج إن الشركة تلتزم بشكل وثيق بالخطة الإستراتيجية التي شهدت تحسنًا في قوة العمليات والتقدم نحو الربحية الإجمالية، مما أدى إلى نمو في حجم القروض والإيرادات إلى جانب انخفاض النفقات مقارنة بالربع الأول من عام 2024.
ذكر فليمنج أيضًا أن العملية الكاملة لاستكمال دمج FOA مجموعة المستشارين الأمريكيين (AAG) في الأعمال التجارية ساعد في قيادة البيانات المالية في اتجاه إيجابي.
“إذا نظرنا إلى الوراء، فإن الربع الثاني من عام 2023 يمثل الربع الأول من الأعمال المجمعة لشركة [FOA] و AAG. ومنذ ذلك الوقت، نمت إيراداتنا، باستثناء التغيرات الأخرى في القيمة العادلة، بنسبة 33% وانخفضت نفقاتنا بنسبة 26%. “على أساس سنوي، قمنا بتخفيض ANI بشكل ملحوظ من 26 مليون دولار إلى 1 مليون دولار. علاوة على ذلك، فقد حققنا تحولًا كبيرًا في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، حيث تحسنت من سالب 26 مليون دولار في عام 2023 إلى 9 ملايين دولار في عام 2024.”
إجراءات المخزون، خطوط المستودعات، HMBS 2.0
قام Fleming أيضًا بتفصيل عملية التقسيم العكسي للأسهم التي قامت بها الشركة مؤخرًا لجعل سعر سهمها متوافقًا مع معيار الإدراج المستمر لـ بورصة نيويورك (بورصة نيويورك). ووصف كيف أدت هذه الخطوة إلى إعادة سعر السهم إلى الامتثال والتأثير المتوقع لاتفاقية تبادل الديون على الوضع المالي للشركة.
“اعتبارًا من اليوم، أشار حاملو أكثر من 99% من الأوراق المالية غير المضمونة إلى نواياهم [to participate in the exchange offer]قال فليمنج. “يعد هذا معلمًا مهمًا للشركة، والمعاملات المنصوص عليها في اتفاقية دعم عرض التبادل سيكون لها آجال استحقاق لاحقة، مما يعزز مرونتنا المالية، ويساعد على مواءمة تدفقاتنا النقدية مع التزامات ديوننا، وبالتالي تحسين هيكل رأس المال لدينا للمستقبل. “
كشف فليمنج أيضًا في المكالمة أن الشركة قد أغلقت مرفقين لتمويل المستودعات مع “شريكين مقرضين جديدين في المساحة العكسية للمساعدة في تقليل تخفيضات إنتاج القروض الخاصة بنا”. وقال إن ذلك يوضح توسيع الاهتمام بمساحة الرهن العقاري العكسي من قبل الأطراف الخارجية.
وأخيرًا، أعرب فليمنج أيضًا عن تفاؤله بشأن ذلك جيني مايتطوير برنامج جديد للأوراق المالية المدعومة بتحويل أسهم المنازل (HECM) يطلق عليه اسم “HMBS 2.0″، قائلًا إنه من المتوقع أن يساعد في تحسين وضع السيولة لدى الشركة.
وأوضح أن “هذا البرنامج المثير يوفر هيكلًا أكثر ملاءمة لـ HMBS من شأنه أن يقلل بشكل كبير من رأس المال المطلوب لعمليات الاستحواذ ويسمح بتوريق عمليات الاستحواذ هذه في المجمعات المدعومة من Ginnie Mae”. “من الممكن أن يكون لهذا تأثير إيجابي على الأرباح وصافي القيمة الملموسة والسيولة.”
في جزء الأسئلة والأجوبة في نهاية المكالمة، أعرب بعض المستثمرين عن آرائهم حول مسار نمو الشركة كما هو منصوص عليه في تقرير الأرباح. وقال أحد المحللين: “تهانينا على الربع الثاني الجميل”.
خلال التداول يوم الأربعاء، ارتفع سهم FOA إلى 7.38 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متعافيًا من أدنى مستوى عند 7.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في الأيام الخمسة الماضية.
