تحقق Pennymac أرباحًا بقيمة 145 مليون دولار في عام 2023
في بيئة عالية المعدل، بينيماك للخدمات المالية وحققت الشركة أرباحًا في عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى أداء محفظة الخدمات الخاصة بها.
وذلك على الرغم من الخسارة الصافية في الربع الأخير من العام والتي تعزى إلى حل عملية تحكيم طويلة الأمد مع فارس اسود فيما يتعلق بتكنولوجيا الخدمة والخسائر في القيمة العادلة لحقوق خدمة الرهن العقاري (MSR).
قال ديفيد سبيكتور، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، للمحللين خلال مكالمة هاتفية بعد ظهر يوم الخميس: “كان عام 2023 أحد أسواق الإنشاء الأكثر تحديًا في التاريخ الحديث، حيث انخفضت أحجام الصناعة بنسبة 40٪ تقريبًا عن عام 2022 ونشأة الوحدات عند أدنى مستوى لها منذ عام 1990”.
حققت شركة Pennymac، ومقرها كاليفورنيا، دخلاً صافيًا قدره 144.7 مليون دولار في عام 2023، بانخفاض من 475.5 مليون دولار في عام 2022، لكل لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) الإيداعات. وبلغ صافي إيرادات العام الماضي 1.4 مليار دولار، بانخفاض عن 2 مليار دولار في العام السابق.
بلغ إنتاج القروض 99.4 مليار دولار أمريكي من الرصيد الأساسي غير المدفوع (UPB) في عام 2023، بانخفاض 9٪ على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، بلغت محفظة الخدمات 607.2 مليار دولار أمريكي في UPB في نهاية العام، بزيادة 10٪ على أساس سنوي.
إلا أن الشركة خسرت في الربع الأخير من العام 36.8 مليون دولار، مقارنة بمكاسب قدرها 92.87 مليون دولار في الربع السابق و37.61 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2022.
أثرت المعركة القانونية على أرباح الربع الرابع.
ذكرت شركة HousingWire في ديسمبر أن أحد المحكمين منح شركة Black Knight مبلغ 155.2 مليون دولار كتعويضات تتعلق بانتهاك مطالبة العقد في نزاع دام أربع سنوات يتعلق بالشركات. اتهمت بلاك نايت شركة Pennymac بتقليد منصة خدمات الرهن العقاري الخاصة بها، MSP، لإنشاء منصة بيئة أنظمة الخدمة (SSE) الخاصة بها.
وقال سبيكتور: “على الرغم من أننا نختلف مع الحكم، إلا أننا سعداء جدًا بتأكيد المحكم على أن SSE تظل التكنولوجيا الخاصة بنا.” “منذ أن أطلقنا النظام في عام 2019، كان أداؤه جيدًا للغاية، مما أدى إلى تعزيز القدرات بشكل مفيد مع المساعدة في خفض التكاليف. ومع تحرر هذه التكنولوجيا الآن وخلوها من أي قيود على الاستخدام أو التطوير، نعتقد أن هناك إمكانية لتوفير فرص إضافية للشركة وأصحاب المصلحة بمرور الوقت.
كما أثر انخفاض المعدلات في الربع الرابع على محفظة الخدمات. وتكبدت الشركة خسارة في القيمة العادلة بقيمة 370.7 مليون دولار أمريكي خلال هذه الفترة، قابلها 294.8 مليون دولار أمريكي من مكاسب التحوط.
وقال دان بيروتي، العضو المنتدب والمدير المالي، للمحللين إن الأداء يرجع إلى “انخفاض معدلات الرهن العقاري، مما أدى إلى زيادة التوقعات بزيادة نشاط الدفع المسبق في المستقبل”.
بشكل عام، بلغت الخسارة قبل الضريبة لقطاع الخدمة 95.5 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2023، مقارنة بدخل قبل الضريبة قدره 101.2 مليون دولار في الربع السابق و75.6 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2022.
أعمال النشأة
حقق بنك Pennymac، وهو مقرض متعدد القنوات، دخلاً قبل خصم الضرائب قدره 39.4 مليون دولار مع قطاع الإنتاج من أكتوبر إلى ديسمبر، مقارنة بـ 25.2 مليون دولار في الربع السابق وخسارة قبل خصم الضرائب قدرها 9 ملايين دولار في نفس الفترة من عام 2022.
وصل إجمالي عمليات الاستحواذ والإنشاء لقروض Pennymac إلى 26.7 مليار دولار أمريكي في UPB في الربع الرابع من عام 2023، بزيادة 6٪ عن الربع السابق و16٪ عن الربع نفسه من العام الماضي.
وقال سبيكتور إن التوقعات تشير إلى تعافي أحجام السوق بشكل عام في عام 2024، بناءً على توقعات تخفيضات أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. ومع ذلك، سيظل الحجم في سوق إنشاء القروض منخفضًا موسميًا في الربع الأول من عام 2024.
وقال سبيكتور: “في حين أننا نتوقع بعض الموسمية في الربع الأول، فإننا نتوقع البناء على هذه الربحية في الأرباع المستقبلية مع تحسن سوق الإنشاء”.
لا تزال قناة المراسلة هي الأكثر صلة بـ Pennymac على الرغم من انخفاض عدد البائعين إلى 812 بائعًا اعتبارًا من 31 ديسمبر، بانخفاض من 829 اعتبارًا من 30 سبتمبر.
في هذه القناة، وصلت الشركة إلى 23.9 مليار دولار أمريكي في UPB في الربع الرابع من عام 2023، وهي ثابتة مقارنة بالربع السابق. وفي نفس الفترة من عام 2022، بلغ الإنتاج 22.9 مليار دولار. وتتراجع البنوك عن قناة المراسلة وسط توقعات بزيادة متطلبات رأس المال من خلال قاعدة بازل 3، والتي توفر فرصًا لشركات مثل بينيماك.
بلغت التزامات تأمين أسعار الفائدة للمستهلك المباشر (IRLCs) 1.6 مليار دولار في UPB، بانخفاض من 1.7 مليار دولار في الربع السابق و1.7 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2022. وشهدت الشركة في الربع الرابع من عام 2023 زيادة في إعادة التمويل، والتي أيضًا هوامش الضغط إلى أسفل في القناة.
وفقًا للمسؤولين التنفيذيين، فإن القناة المباشرة للمستهلك ستسمح للشركة بأن تقدم للعملاء سعرًا أقل جديدًا عندما ينخفض. وأضافوا أنه في نهاية العام، كان حوالي 22% من محفظة خدمات الشركة عبارة عن قروض عقارية بفائدة تزيد على 5%.
وفي الوقت نفسه، في قناة الوسيط المباشر، بلغت التزامات Pennymac 2.8 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2023، بانخفاض من 3 مليارات دولار في الربع السابق ولكن ارتفاعًا من 2 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2022. وكانت استراتيجية Pennymac هي وضع نفسها على أنها “بديل قوي”. “إلى كبار القادة في القناة – المتحدة للرهن العقاري بالجملة و صاروخ برو TPO.
تقدر الشركة أنها تمثل 22.2% من قناة المراسلة، و4.3% من سوق خدمة القروض، و3.6% من مساحة الوسيط المباشر، و0.6% من قطاع المستهلك المباشر.
وأغلق سهم PFSI يوم الخميس عند 89.02 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 2.06% عن اليوم السابق. وانخفض السهم بنسبة 1.31% بعد إغلاق السوق.
