Redwood Trust تغلق طرح ديون بقيمة 85 مليون دولار
وثوقية الإستثمار العقاري ريدوود تراست ومن المتوقع أن يغلق يوم الاثنين على طرح ديون بقيمة 85 مليون دولار، على خطى شركات أخرى في هذا المجال. ويقول المحللون إن الموارد يمكن استخدامها لإعادة شراء الأوراق المالية الأخرى المعلقة أو تحسين الوضع النقدي للشركة على المدى القريب.
تتكون ديون ريدوود غير المضمونة من سندات ممتازة مستحقة في عام 2029 والتي تدفع 9٪ سنويًا. يمكن زيادة العرض بمبلغ 12.75 مليون دولار أمريكي من إجمالي المبلغ الأساسي المتاح لمدة 30 يومًا لتغطية المخصصات الزائدة.
وقالت الشركة إنه من المتوقع أن تمول عائدات طرح الديون، من بين أمور أخرى، أعمال الإقراض السكني للشركة، والاستحواذ على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS)، وعمليات الاستحواذ والاستثمارات الاستراتيجية.
ويمكنها أيضًا سداد المديونية، مثل السندات الممتازة القابلة للتحويل بنسبة 5.75٪ لشركة تابعة والمستحقة في عام 2025 وسندات Redwood الممتازة القابلة للتحويل بنسبة 7.75٪ المستحقة في عام 2027.
بي تي آي جي ويقدر المحللان إريك هاغن وجيك كاتسيكاس أن طرح الديون سيرفع إجمالي ديون الشركة غير المضمونة إلى 850 مليون دولار، مدعومة بحوالي مليار دولار من حقوق المساهمين.
وفقًا للمحللين، وبفروق أسعار أوسع، يمكن للشركة “أن تتطلع إلى إعادة شراء أوراقها المالية لعامي 2025 و2026 بجزء من العائدات”.
ومع ذلك، يتوقع المحللون على المدى القريب أن تقوم قيادة ريدوود “بالحفاظ بشكل انتهازي على رصيد نقدي أعلى”، وذلك لأن المنشأة الجديدة ستوفر 150 مليون دولار من القدرة على الاقتراض.
مورجان ستانلي; جولدمان ساكس; أسواق رأس المال RBC; ويلز فارجو للأوراق المالية; كيفي، برويت وودز; وبيبر ساندلر كانا مديري إدارة الكتاب للطرح. السندات، التي حصلت على تصنيف استثماري BBB من شركة إيجان جونز للتقييم، ومن المتوقع أن يتم إدراجها في بورصة نيويورك.
كما أصدرت شركات أخرى في هذا المجال مؤخرًا ديونًا أو على وشك إصدارها.
LoanDepot تخطط لتمديد سنداتها الممتازة البالغة 497.8 مليون دولار المستحقة في الربع الرابع من عام 2025. السيد كوبر أصدرت سندات ممتازة للمستثمرين المؤهلين في يناير والتي ستستحق في عام 2032 وتحمل فائدة بنسبة 7.125% سنويًا.
فضلاً عن ذلك، بينيماك أصدرت ديونًا جديدة العام الماضي تستحق في ديسمبر 2029 وتدفع 7.875٪ سنويًا. و ريثم كابيتال قامت الشركة بتسعير عرض بقيمة 775 مليون دولار أمريكي من إجمالي أصل السندات غير المضمونة الممتازة المستحقة في عام 2029 بفائدة 8٪ سنويًا.
