ما الذي ستعنيه تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية في عام 2024 بالنسبة لمشتري المنازل؟
هلل سوق الإسكان كما الاحتياطي الفيدرالي أشار البنك المركزي الأوروبي إلى تخفيضات في أسعار الفائدة العام المقبل بعد إجراء سلسلة من الزيادات السريعة في أسعار الفائدة بدءًا من عام 2022.
في حين أن البنك المركزي لم يستبعد تمامًا إمكانية رفع أسعار الفائدة في عام 2024، إلا أن هذا الإجراء يبدو غير مرجح. وبدلاً من ذلك، أظهرت التوقعات الاقتصادية الجديدة من مسؤولي البنك المركزي أنه سيتم خفض أسعار الفائدة إلى متوسط 4.6% بحلول نهاية عام 2024، مما يشير إلى تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس عن المستويات الحالية.
وتظهر ما يسمى بتقديرات الرسم البياني النقطي انخفاض أسعار الفائدة إلى متوسط 3.6% في عام 2025، مما يشير إلى أربعة تخفيضات أخرى بمقدار 25 نقطة أساس. بالنسبة لعام 2026، توقع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أن تنخفض أسعار الفائدة إلى أقل من 3٪ بحلول نهاية عام 2026 من خلال ثلاثة تخفيضات إضافية بمقدار ربع نقطة مئوية.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمعدلات الرهن العقاري؟
“يجب أن تتحسن معدلات الرهن العقاري. وقال لوجان مهتشامي، كبير المحللين في شركة HousingWire: “إذا تحسنت الفروق، فسيكون ذلك بمثابة إضافة إضافية”. “التركيز الرئيسي الآن هو أنه إذا أصبحت البيانات الاقتصادية أضعف، فإن متداولي السندات لديهم الضوء الأخضر لخفض العائدات.”
تتبع معدلات الرهن العقاري العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، والتي تتحرك بناءً على الترقب بشأن تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي، وما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف، وردود أفعال المستثمرين. عندما تنخفض عوائد سندات الخزانة، تنخفض أيضًا معدلات الرهن العقاري. وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له عند 4.007٪ بعد المؤتمر الصحفي لبنك الاحتياطي الفيدرالي، منخفضًا من 4.202٪ عند افتتاح السوق يوم الأربعاء.
وقال مارتي جرين، مدير قانون الرهن العقاري: “بينما لا يمكن لأحد في عالم الرهن العقاري أن يقول “هذا هو الموسم الممتع” بناءً على ظروف السوق الحالية، فإن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في ديسمبر تشير إلى احتمال متزايد لعام جديد أكثر سعادة”. حازم بولونسكي بيتل جرين.
نتوقع انخفاض معدلات الرهن العقاري
ومع تحول البنك المركزي نحو المرحلة التالية في معركته ضد التضخم السريع، يتوقع الخبراء أن تدعم السياسة النقدية المزيد من الانخفاض في أسعار الفائدة على الرهن العقاري، في الوقت المناسب تمامًا لسوق الإسكان الربيعي المزدحم تقليديًا.
وقال مايكل ميريت، نائب الرئيس الأول لخدمة العملاء وخدمة الرهن العقاري الافتراضي في “إن التعليق حول ثلاثة تخفيضات متوقعة في العام المقبل وعدم رفع أسعار الفائدة هو نبأ عظيم لصناعة الرهن العقاري”. بنك كوريا المالي. “ستسمح هذه التخفيضات لأسعار الرهن العقاري بالانخفاض بشكل أسرع طوال عام 2024. كما أن التوقعات المحافظة لثلاثة تخفيضات ترسم أيضًا نظرة عامة إيجابية حيث لا يتوقعون أن يضطروا إلى إجراء أعداد كبيرة من التخفيضات لتغذية النمو الاقتصادي أو إجراء زيادات لتعويض التضخم.”
بعد أن كانت تحوم أقل من 8٪ في وقت الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في نوفمبر، ظلت أسعار الفائدة على الرهن العقاري أقل بقليل من 7٪، وفقًا لمركز أسعار الرهن العقاري التابع لشركة HousingWire يوم الأربعاء.
وقالت ميليسا كوهن، نائب الرئيس الإقليمي لشركة “إنترناشيونال إنترست”: “ربما نكون عند نقطة انعطاف حيث انخفضت أسعار الفائدة بدرجة كافية لعودة المزيد من المشترين إلى السوق”. رهن ويليام رافيس.
في حين أنه من المتوقع أن تنخفض معدلات الرهن العقاري، إلا أن ارتفاع أسعار المنازل مع انخفاض المخزون لا يزال يشكل تحديًا لمشتري المنازل المحتملين.
“لا نتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة كثيرًا في هذه الفترة وقد لا يعوض ذلك ارتفاع أسعار المنازل في أسواق الإسكان الساخنة. لذلك، قد يجد مشتري المنازل الذين ينتظرون على الهامش للحصول على أسعار أفضل في العام المقبل أن لعبة الانتظار لم تحقق الأرباح التي توقعوها. الرهن العقاري.
ويبلغ متوسط سعر منازل الأسرة الواحدة في الولايات المتحدة 424.900 دولار، وهو ما يزيد بنسبة 2.4% عن العام الماضي في نفس الوقت، وفقًا لـ أبحاث ألتوس.
وقال مايك سيمونسن، رئيس شركة ألتوس، في تعليق حديث: “لا توجد في الواقع أي مؤشرات وطنية، في أي مكان في البيانات، تظهر انخفاض أسعار المنازل في الوقت الحالي”.
وأشار سيمونسن إلى أنه في حين أن المخزون يرتفع عادة مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري وينخفض مع انخفاض معدلات الرهن العقاري، إلا أنه لا توجد إشارة إلى وجود أي تدفق للبائعين، وهو ما سيكون هبوطيًا بالنسبة لأسعار المنازل.
لكي يكون هناك توازن بين العرض والطلب، يجب أن تظل أسعار الفائدة أعلى ويجب أن تكون التخفيضات أبطأ مما تتوقعه الأسواق، وفقا لجاك ماكدويل، كبير مسؤولي الاستثمار في بنك. مجموعة باليساديس.
وقال ماكدويل: “يلعب سوق الإسكان دوراً في هذا نظراً لمساهمته في حسابات التضخم الرئيسي”.
“إذا انخفضت أسعار الفائدة أكثر مما ينبغي (وتتبعها أسعار الرهن العقاري)، فسنشهد تفاقم الخلل الحالي في التوازن بين العرض والطلب مع إطلاق الطلب المكبوت في سوق تعاني من نقص المعروض، مما يفرض ضغوطاً صعودية على قيم المساكن ـ والتضخم. وإلى أن تنخفض معدلات الرهن العقاري إلى أقل من 6%، فمن غير المرجح أن تساهم المبيعات المؤجلة المكبوتة بشكل فعال في العرض.
