ماجستير في إدارة الأعمال، NAR، NAHB يدعو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى توفير اليقين في السوق بشأن مسار سعر الفائدة
تحالف من مجموعات تجارة الإسكان – بما في ذلك جمعية المصرفيين للرهن العقاري (ماجستير في إدارة الأعمال)، الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين (نار) و الرابطة الوطنية لبناة المنازل (NAHB) – دعا على الاحتياطي الفيدرالي لتوفير اليقين في السوق بشأن مسار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وخططه لمحفظة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS).
وقالت المنظمة في رسالة مشتركة إلى إن حالة عدم اليقين المستمرة في السوق بشأن مسار سعر الفائدة الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي “أدت إلى تفاقم القدرة على تحمل تكاليف الإسكان وخلقت اضطرابات إضافية لسوق العقارات الذي يجهد بالفعل للتكيف مع التراجع الكبير في كل من إنشاء الرهن العقاري وحجم بيع المنازل”. مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين.
وحثت مجموعات تجارة الإسكان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على الإدلاء ببيانين واضحين – أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يفكر في المزيد من رفع أسعار الفائدة؛ ولن يبيع بنك الاحتياطي الفيدرالي أياً من ممتلكاته من سندات الرهن العقاري ما لم تستقر سوق تمويل الإسكان وتعود الفروق بين الرهن العقاري والخزانة إلى طبيعتها.
وأشارت المنظمات إلى أن هذه الخطوات ستوفر للسوق قدرًا أكبر من اليقين بشأن مسار سعر الفائدة الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي وخططه لمحفظة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وتقليل التقلبات بالنسبة للمتداولين والمستثمرين.
وجاء في الرسالة: “إننا نحث بنك الاحتياطي الفيدرالي على اتخاذ هذه الخطوات البسيطة للتأكد من أن هذا القطاع لا يعجل بالهبوط الحاد الذي حاول بنك الاحتياطي الفيدرالي جاهداً تجنبه”.
يحتفظ البنك المركزي حاليًا بحوالي 2.6 تريليون دولار من سندات الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري كجزء من محفظة الأوراق المالية التي تبلغ قيمتها حوالي 8 تريليون دولار.
وفي إطار الجهود الرامية إلى خفض ميزانيته العمومية كجزء من خطة تشديد السياسة النقدية، يسمح بنك الاحتياطي الفيدرالي بما يصل إلى 60 مليار دولار شهريًا من سندات الخزانة و35 مليار دولار من سندات الخزانة المدعومة بالرهن العقاري حتى تنضج وتتخلص من ممتلكاته.
في حين أبقى مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة – تاركين سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في نطاق يتراوح بين 5.25٪ إلى 5.5٪ – فإن تقرير الوظائف الأقوى من المتوقع يزيد من احتمال قيام البنك المركزي برفع سعر الفائدة الرئيسي. مرة أخرى قبل نهاية العام.
أظهرت “المخطط النقطي” لتوقعات سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي أن صناع السياسة يتوقعون رفعًا آخر بحلول نهاية العام. ويتوقع الجزء الأكبر من مسؤولي البنك المركزي أن تنتهي أسعار الفائدة هذا العام عند حوالي 5.6%.
إن الفارق بين معدلات الرهن العقاري لمدة 30 عامًا وعائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات عند مستويات عالية تاريخيًا، مما يشير إلى عدم اليقين بشأن الصفقة حول الاتجاه الذي يتجه إليه بنك الاحتياطي الفيدرالي، وفقًا لمجموعة تجارة الإسكان.
وصلت معدلات الرهن العقاري، التي تتبع بشكل فضفاض حركة عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، إلى أعلى مستوى لها منذ أكثر من عقدين. بلغ معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا 7.631% في مركز أسعار الرهن العقاري التابع لشركة HousingWire و7.549% في أخبار الرهن العقاري اليومية في 6 أكتوبر. وبلغ العائد على السندات لأجل 10 سنوات 4.78% في 6 أكتوبر، ارتفاعًا من 3.83% خلال نفس الفترة من عام 2022.
يشير الفرق بين الفارق الحالي والمتوسط على المدى الطويل إلى أن معدلات الرهن العقاري لمشتري المنازل في جميع أنحاء البلاد أعلى بما لا يقل عن 120 نقطة أساس عما كانت عليه بخلاف ذلك، وفقًا لماجستير إدارة الأعمال وNAR وNAHB.
بعبارة أخرى، فإن انتشار الرهن العقاري إلى خزانة الخزانة نتيجة لعدم اليقين، يكلف مشتري المساكن اليوم مبلغاً إضافياً قدره 245 دولاراً على هيئة أقساط شهرية على الرهن العقاري القياسي الذي يبلغ 300 ألف دولار.
وقالت المنظمات: “إن المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة واستمرار انتشارها على نطاق واسع يشكل مخاطر أوسع نطاقا على النمو الاقتصادي، مما يزيد من احتمالية وحجم الركود”.
