تشير الدلائل إلى انخفاض ممتد في معدلات الرهن العقاري
واصلت معدلات الرهن العقاري تراجعها خلال الأسبوع الماضي، مع توقعات السوق بارتفاعها الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة الشهر المقبل ويظهر الاقتصاد الأمريكي علامات الضعف.
في سكن وايروفقًا لمركز أسعار الرهن العقاري، بلغ متوسط سعر الفائدة على القروض المتوافقة لمدة 30 عامًا 6.66% يوم الأربعاء. وكان ذلك أقل بمقدار 11 نقطة أساس عما كان عليه قبل أسبوع و35 نقطة أساس عما كان عليه قبل أسبوعين. وشهد معدل المطابقة لمدة 15 عاما انخفاضا أكثر حدة، حيث انخفض من 6.87٪ في الأول من أغسطس إلى 6.11٪ يوم الأربعاء.
تشير الدلائل إلى مزيد من الاعتدال في معدلات الرهن العقاري حيث أظهر مؤشر أسعار المستهلك أن التضخم السنوي تباطأ إلى 2.9٪ في يوليو. وهذه هي أبطأ وتيرة منذ مارس 2021. وأضافت الولايات المتحدة 114 ألف وظيفة فقط في الشهر الماضي، وهو أقل بكثير من التوقعات وما يقرب من نصف المتوسط الشهري البالغ 215 ألف وظيفة تم إنشاؤها خلال العام السابق.
إن الانخفاضات الأخيرة في معدلات الرهن العقاري تخلق فرصًا إضافية لمنشئي القروض. يوم الأربعاء، جمعية المصرفيين للرهن العقاري (MBA) أن طلبات القروض قفزت بنسبة 16% خلال الأسبوع المنتهي في 9 أغسطس.
ونمت عمليات إعادة التمويل، التي انخفضت إلى مستويات منخفضة تاريخيًا بعد رفع أسعار الفائدة الفيدرالية في عامي 2022 و2023، بنسبة 35% على أساس أسبوعي وارتفعت بنسبة 118% عن العام الماضي على الرغم من أنها لا تزال منخفضة بنسبة 80% عن الذروة التي بلغتها في عام 2020. مرتفعًا بنسبة 3% عن الأسبوع السابق ولكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 8% على أساس سنوي.
“انخفضت أسعار الفائدة على القروض العقارية ذات السعر الثابت لمدة 30 و15 عامًا للأسبوع الثاني على التوالي، وجنبًا إلى جنب مع تحركات أسعار الفائدة في الأسبوع السابق، حفزت أسبوعًا قويًا آخر لنشاط الطلبات حيث اغتنموا المقترضين ذوي المعدلات الأعلى الفرصة لإعادة التمويل،” جويل كان وقال نائب رئيس ماجستير إدارة الأعمال ونائب كبير الاقتصاديين في بيان.
وقد أثار الاقتصاد البارد تكهنات بأن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يعقدون اجتماعًا طارئًا لخفض أسعار الفائدة قبل جلستهم المقررة في 17-18 سبتمبر.
لكن مجموعة سمتظهر أداة FedWatch أن متداولي أسعار الفائدة أصبحوا أكثر تحفظًا في الأسبوع الماضي. قبل أسبوع، توقع 63% خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، لكن تلك النسبة بلغت 43% يوم الأربعاء. وارتفعت نسبة الذين يتوقعون خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس من 37% إلى 57% خلال الأسبوع.
فيكتور كوزنتسوف، المدير الإداري لشركة الاستثمار العقاري الصندوق الإمبراطوريوقال في بيان إنه لا يتوقع خفضًا طارئًا لسعر الفائدة.
وقال كوزنتسوف: “لذا، في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن ينفذ خفضًا طارئًا لأسعار الفائدة، فقد أشار إلى أنه قد يفكر في خفض أكبر لأسعار الفائدة في المستقبل القريب، ربما في سبتمبر”.
وقد أدت بيئة معدلات الرهن العقاري المرتفعة إلى تباطؤ الطلب في جميع أنحاء البلاد، ولكن ربما ليس أكثر من ولاية كاليفورنيا. يوم الأربعاء، رابطة كاليفورنيا للوسطاء العقاريين (CAR) ذكرت أن “ارتفاع الأسعار جنبًا إلى جنب مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري” دفع مقياس القدرة على تحمل تكاليف السكن في الولاية إلى أدنى مستوى له منذ ما يقرب من 17 عامًا خلال الربع الثاني من عام 2024.
فقط 14٪ من مشتري المنازل المحتملين في كاليفورنيا في الربع الثاني من عام 2024 يمكنهم تحمل سعر 906.600 دولار لمنزل عائلي واحد موجود متوسط السعر. وذلك بالمقارنة مع حوالي ثلث الأسر الأمريكية التي يمكنها شراء منزل متوسط السعر بقيمة 422.100 دولار، حسبما ذكرت مؤسسة CAR.
وفي الوقت نفسه، صدرت توقعات سوق الإسكان المحدثة يوم الأربعاء من قبل Realtor.com أعلن أن “تخفيف أسعار الفائدة على الرهن العقاري الذي طال انتظاره” قد وصل أخيرا، مما أدى إلى توقعات أكثر تفاؤلا لعام 2024 ككل. وتم تعديل توقعات الشركة لمعدل الرهن العقاري في نهاية العام نزولاً إلى 6.3%، في حين تم تعديل توقعات العام بأكمله لمبيعات المنازل القائمة وبدايات الإسكان لعائلة واحدة صعودًا.
“خلال النصف الأول من هذا العام، شهدنا أن مشتري المنازل ما زالوا حساسين لأسعار الرهن العقاري، وبينما يتأثر بائعو المنازل أيضًا، يبدو أن قيود تأثير تثبيت سعر الرهن العقاري تخفف بالنسبة لبعض أصحاب المنازل،” السمسار وقالت دانييل هيل كبيرة الاقتصاديين في موقع .com في بيان.
“تعني هذه الاتجاهات أن مبيعات المنازل في عام 2024 لن تحقق سوى مكاسب صغيرة مقارنة بعام 2023، لكن مشتري المنازل لديهم قدر لا بأس به يتطلعون إليه في الجزء الأخير من العام. وقد بدأت أسعار الرهن العقاري تتراجع أخيراً، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه مع تمكين تحسن التضخم بنك الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف سياسته الصارمة، مما يعزز القوة الشرائية لمشتري المساكن.
