تتفوق أصول التجزئة العكسية للرهن العقاري على أرقام الجملة في عام 2023
عرفت صناعة الرهن العقاري العكسي بالفعل أن حجم تأييد الرهن العقاري لتحويل حقوق الملكية (HECM) في عام 2023 قد انخفض إلى النصف تقريبًا مقارنة بعام 2022، لكن البيانات الجديدة تظهر أن الانخفاض لم يكن هو نفسه بين قنوات البيع بالتجزئة والجملة للشركة. ولم يكن التراجع في تجارة التجزئة حادًا مثل التراجع في تجارة الجملة.
انخفضت موافقات HECM في قناة البيع بالتجزئة بنسبة 43.4% في عام 2023، بينما شهدت قناة البيع بالجملة انخفاضًا حادًا بنسبة 55% مقارنة بعام 2022، وفقًا للبيانات الحديثة من عكس رؤية السوق (RMI). للحصول على فهم أفضل للبيانات وما حدث، تحدثت RMD مع رئيس RMI جون لوند.
سياق إضافي
إن تقسيم بيانات القناة، وهو ما تفعله RMI من خلال تقرير “HECM Originators”، يعطي أيضًا تفاصيل أكثر تفصيلاً حول حجم إنشاء HECM لهذا العام. كانت الحلقة الأضعف في عمليات الإنشاء حتى الآن هي عمليات إعادة التمويل من HECM إلى HECM (H2H)، والتي انخفضت بأكثر من 77٪ مقارنة بالحجم في عام 2022.
وانخفضت حالات “سحب الأسهم” – على سبيل المثال، القروض العقارية العكسية الجديدة التي لا تعتبر إعادة تمويل أو شراء – بنسبة 18.4%. انخفضت قروض HECM للشراء (H4P) بنسبة 6.2٪ عن مستويات عام 2022 (على الرغم من أن H4P لا يزال شكلاً غير مستغل بشكل كافٍ من HECM).
المتبادل للرهن العقاري أوماها استحوذت الشركة بقوة على المركز الثاني في قائمة المتصدرين لمقرضي الرهن العقاري العكسي، حيث ارتفعت بنسبة 9.9% لتنهي العام الماضي بـ 6,393 قرضًا. عند تضمين القروض منها الرهن العقاري في تشيري كريك عملية الاستحواذ التي أغلقت العام الماضي، الرهن العقاري النقابي سجلت مكاسب بنسبة 7.2٪ لتنتهي بـ 1174 قرضًا في عام 2023.
قال لوندي: “من المثير للاهتمام للغاية أن عدداً قليلاً من المقرضين حققوا نمواً في عام 2023، وهو ما كان إنجازاً مثيراً للإعجاب بالنسبة للقلة التي حققت ذلك”. “معظم الأشخاص الذين تحدثت معهم كانت نهاية العام ضعيفة حقًا، ويرجع ذلك على الأرجح إلى مزيج سيئ من ارتفاع أسعار الفائدة وموسمية العطلات، لكن المحادثات الأخيرة تشير إلى أن عام 2024 أفضل قليلاً، ولو لمسة واحدة”.
شهدت صناعة الرهن العقاري العكسي الكثير من التغيير في عام 2023 من حيث المقرضين الأكثر نشاطًا والرائدة. بين توحيد تمويل أمريكا العكسي (فار) و مجموعة المستشارين الأمريكيين (AAG)، مدخل ومخرج الكاردينال المالية من الفضاء، والخروج من فتح الرهن العقاري وأكثر من ذلك، يبدو إنشاء الرهن العقاري العكسي مختلفًا هذا العام مقارنة بالعام الماضي.
عندما سئل عما إذا كان هناك أي مقرض معين يجب مراقبته لهذا العام، قال لوندي إن الأمر قد يصل إلى موضوع الصناعة الساخن الذي يتم تجديد المحادثة: إضافة لاعبي الرهن العقاري إلى هذا المزيج.
قال لوندي: “أعتقد أن عام 2024 سيكون العام الذي نبدأ فيه حقًا في رؤية تأثير المزيد من التوزيع الآجل على مساحة الرهن العقاري العكسي”. “معظم المقرضين الكبار يستهدفونها بطريقة ما، ولكن العديد منهم يتجهون نحوها بشكل مباشر أكثر مثل جيلد، الممر السالك, ج2, حركة, المحيط الهادئ الأمريكية، إلخ.”
“خيار دوري”
وأوضح لوندي أن الانخفاض الأقل حدة في عمليات شراء الأسهم هو أمر يستحق المشاهدة.
“أود أن أقول إن النقطة البارزة هنا هي مدى انخفاضها [compared to refis]قال لوندي: “حتى في مواجهة معدلات أعلى بكثير مما كانت عليه في عام 2022”. “وهذا يشير مرة أخرى إلى أن الأعمال المستدامة التي سيتم بناؤها في مساحة HECM تظل في أسواق العرف والشراء الجديدة، ويجب أن تشكل H2H حقًا خيارًا دوريًا للمقرضين بدلاً من أساس طويل الأجل.”
على الرغم من أن قروض الشراء لا تزال غير مستغلة على نطاق واسع، إلا أن التطور الأخير على جانب السياسة لهذا النوع من القروض من الإدارة الفيدرالية للإسكان (FHA) يمكن أن تشهد أن H4P أصبح أكثر انتشارًا هذا العام.
وقال لوندي “إن الزيادة في حدود الامتياز لـ H4P هي أكبر الأخبار على هذه الجبهة منذ بداية المنتج الفرعي”. “أعتقد أنه يمكن أن يفتح مستوى صوت أعلى بشكل كبير وقد سمعت بعض الأساليب المثيرة للاهتمام لتحقيق ذلك. لا أستطيع الانتظار لرؤية النتائج في الأشهر القليلة المقبلة.
أما بالنسبة للمراجعين، فمن الواضح أن المقرضين قد تركوها وراءهم – أو فعلوا ذلك بالفعل منذ فترة طويلة.
وقال لوندي: “لقد ابتعد الجميع عنهم بالفعل بحكم الضرورة، أو أنهم ببساطة لن يقوموا بالعكس بعد الآن إذا لم يفعلوا ذلك”. “ليس هناك ما يكفي من الحجم للاستمرار.”
نتطلع للبيع بالجملة
تضيف شدة الانخفاض في البيع بالجملة ديناميكية يجب مشاهدتها في القناة خلال الأشهر القليلة القادمة. وقال لوندي إنه من المحتمل أن يعزى ذلك إلى بيئة أسعار الفائدة أكثر من أي شيء آخر، لكن توحيد الصناعة يلعب دورًا أيضًا.
وأوضح قائلاً: “دائماً ما يكون الوسطاء أكثر استجابة على المدى القصير لبيئات أسعار الفائدة، لكنني أعتقد أن الدمج يمثل رياحاً معاكسة للصناعة من نواحٍ عديدة”. “تعاني صناعتنا من نقص التوزيع والوعي، لذلك من المحتمل أن يؤدي عدد أقل من المقرضين إلى تسويق أقل وقوة مبيعات أصغر، لسوء الحظ”.
قد تكون طريقة الإنشاء بالجملة أيضًا مشكلة، على الأقل في الوقت الحالي.
“سيقوم العميل دائمًا بإملاء طريقة التسليم التي ستفوز، لكنني أعتقد أنه من الصعب إغلاق الرهن العقاري العكسي لعميل جديد في مركز الاتصال مقارنة بإعادة التمويل،” أوضح لوندي.
