يؤدي تباطؤ التضخم وتضييق الفوارق إلى دفع معدلات الرهن العقاري إلى الانخفاض
تساعد الاتجاهات الاقتصادية المواتية معدلات الرهن العقاري على مواصلة الاتجاه الهبوطي الذي كانت عليه خلال الأشهر القليلة الماضية.
سكن وايروأظهر مركز أسعار الرهن العقاري أن متوسط سعر الفائدة على القروض المتوافقة لمدة 30 عامًا كان 7.06% يوم الثلاثاء، بانخفاض عن 7.11% في الأسبوع السابق. وأظهر سعر الفائدة على القروض المطابق لمدة 15 عاما تراجعا أكبر، حيث انخفض من 6.90٪ إلى 6.79٪ خلال الأسبوع.
وتأتي هذه البيانات في أعقاب أرقام التضخم الباردة. في الأسبوع الماضي، أظهر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أن أسعار السلع والخدمات انخفضت بنسبة 0.1٪ من مايو إلى يونيو. وارتفعت بنسبة 3% على أساس سنوي، وهو أبطأ معدل نمو منذ أكثر من ثلاث سنوات.
وصلت المزيد من الأخبار الجيدة لصناعات الإسكان والرهن العقاري يوم الاثنين من خلال التصريحات التي ألقاها الاحتياطي الفيدرالي الرئيس جيروم باول. وفي إحدى الفعاليات التي أقيمت في واشنطن العاصمة، أشار باول إلى أن صناع السياسات لن ينتظروا حتى يصل التضخم إلى 2% قبل إجراء تخفيضات على أسعار الفائدة القياسية. كان سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في نطاق مستهدف يتراوح بين 5.25٪ إلى 5.5٪ منذ يوليو 2023.
“المعنى الضمني من ذلك هو أنك إذا انتظرت حتى ينخفض التضخم إلى 2%، فمن المحتمل أنك انتظرت طويلاً، لأن التشديد الذي تقوم به، أو مستوى التشديد الذي تقوم به، لا يزال قائماً”. وقال باول، وفقًا لتقارير شبكة CNBC: “التأثيرات التي من المحتمل أن تدفع التضخم إلى أقل من 2٪”.
بحسب ال مجموعة سمباستخدام أداة FedWatch، يعتقد المحللون أن هناك فرصة بنسبة 93٪ لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نهاية يوليو. لكن 100% من المحللين توقعوا خفضًا في سبتمبر.
يعتقد كبير محللي شركة HousingWire، لوغان محتشمي، أن معدلات الرهن العقاري قد تنخفض إلى 6٪ إذا استمر تراجع عائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات. وتقلص الفارق بين العائد على السندات لأجل 10 سنوات والعائد على السندات لأجل 30 عاما إلى 2.62% الأسبوع الماضي، بانخفاض عن الذروة الأخيرة البالغة 3.1% في يونيو 2023.
وقال محتشمي إن أسعار الفائدة على الرهن العقاري ستكون أعلى بنسبة 0.48% اليوم إذا تم دمج أعلى مستويات فروق الأسعار من العام الماضي اليوم. وترتبط فروق الأسعار المتقلصة بارتفاع طلبات شراء الرهن العقاري.
وكتب المحتشمي يوم السبت: “آخر مرة شهدنا فيها 12 أسبوعًا من النمو الإيجابي في تطبيقات الشراء كانت عندما وصلت معدلات الرهن العقاري إلى 6٪”. “لقد كانت تطبيقات الشراء إيجابية لمدة أربعة من الأسابيع الخمسة الماضية ولم تقترب معدلات الرهن العقاري حتى من 6٪. الآن، يعد السياق أمرًا بالغ الأهمية لأننا نعمل من أدنى مستوى على الإطلاق، لذلك لا يتطلب الأمر الكثير لتحريك المؤشر إلى أعلى من خلال تطبيقات الشراء، كما أظهرت الأسابيع الخمسة الماضية.
ومع بقاء معدلات الرهن العقاري أعلى من 7% طوال عام 2024، تباطأ نمو أسعار المساكن وزاد العرض في العديد من مناطق البلاد.
وفقا للبيانات الصادرة يوم الثلاثاء أول أمريكيارتفعت أسعار المنازل في الولايات المتحدة بنسبة 5.6% على أساس سنوي في يونيو. وهذا هو الشهر السادس على التوالي الذي يتباطأ فيه معدل التقدير السنوي.
تصدرت أنهايم، كاليفورنيا، الطريق بين المناطق الحضرية التي حللتها شركة First American مع نمو الأسعار بنسبة 10.2% مقارنة بيونيو 2023. ميامي (8.9%)، بيتسبرغ (6.5%)، لاس فيغاس (6.4%) وسان دييغو (6.2%). تجاوز كل منها متوسط معدل التقدير الوطني.
وقال مارك فليمنج، كبير الاقتصاديين في شركة فيرست أمريكان، في بيان: “إن معدلات الرهن العقاري المرتفعة تستمر في إبقاء معدل أصحاب المنازل ثابتًا، مع تقليل القدرة على تحمل التكاليف لمشتري المنازل المحتملين لأول مرة”. “تزامن التراجع الناتج في الطلب مع زيادة في العرض، مما أدى إلى تباطؤ نمو الأسعار. ومع ذلك، لا يزال هناك نقص أساسي في المعروض من الإسكان على المستوى الوطني، وهو ما سيبقي حدًا لمدى انخفاض ارتفاع أسعار المنازل.
معلومات من أبحاث ألتوس يظهر أن المعروض من منازل الأسرة الواحدة المعروضة للبيع قد تقلص قليلاً الأسبوع الماضي إلى 651000. ارتفع هذا الرقم بنسبة 38.5% على أساس سنوي ولكنه لا يزال أقل بنسبة 32% من رقم ما قبل الوباء في يوليو 2019. وأشار ألتوس أيضًا إلى أن حصة القوائم ذات الأسعار المخفضة زادت إلى 38.3%.
وكتب مايك سيمونسن، رئيس شركة Altos Research، يوم الاثنين: “إذا حالفنا الحظ وتراجعت أسعار الفائدة على الرهن العقاري من الآن فصاعدا لبقية العام، فإن المكان الوحيد الذي سنقيس فيه انتعاش الطلب سيكون تخفيضات أقل في الأسعار”. “عندما تقوم بإدراج منزلك، وإذا لم تحصل على العروض، فإنك تخفض السعر. ولكن عندما يتم تقديم عدد قليل من العروض من خلال قروض الرهن العقاري بأسعار معقولة للمشترين، فإن هذا القانون سوف يستقر بل ويتراجع.
