يقدم الاحتياطي الفيدرالي أسعارًا أقل لعيد الميلاد

معدلات الرهن العقاري والعائد لمدة 10 سنوات

يا له من أسبوع مجنون! منذ وقت ليس ببعيد، في وظائف يوم الجمعة، كنت في برنامج “HosingWire Daily” لأقول إن الوقت قد حان لإعلان الحرب على الاحتياطي الفيدرالي لكونه مقيدًا للغاية؛ يمكنك الاستماع إلى البودكاست هنا. وبعد بضعة أيام، صحح بنك الاحتياطي الفيدرالي خطأه – فهو لم يتخذ موقفاً متشدداً، بل جعل الحمائم يصرخون وتصرفت عائدات السندات بشكل صحيح، مما أدى إلى انخفاض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى أقل من 4% وأسعار الفائدة على الرهن العقاري إلى أقل من 7%.

مباشرة بعد المؤتمر الصحفي للاحتياطي الفيدرالي، قمت بعمل بث صوتي آخر حيث أوضحت سبب كون هذا الأمر إيجابيًا للغاية بالنسبة للاقتصاد الأمريكي. يمكنك أن ترى ذلك في الإحصائيات من الأسبوع الماضي، حيث انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات 4.25% لينتهي الأسبوع عند 3.91%. ذهبت معدلات الرهن العقاري من 7.10% ل 6.62% وانتهى الأسبوع عند 6.64%.

وكما قلت من قبل، وبالنظر إلى تاريخ الدورات الاقتصادية، فعندما تعتقد السوق أن دورة رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهت، فإن عائدات السندات سوف ترتفع وستنخفض أسعار الفائدة على الرهن العقاري. لقد كان لدينا تقريبا 1.5% خفض معدلات الرهن العقاري دون حدوث خفض واحد في الفائدة، وهذا يبدو طبيعيًا بالنسبة لي. سنرى ما إذا كان بإمكاننا الحفاظ على هذه المكاسب الأسبوع المقبل.

شراء بيانات التطبيق

حتى قبل أن تنخفض معدلات الرهن العقاري إلى ما دون ذلك 7.25%، شهدنا تحركًا إيجابيًا في بيانات طلبات الشراء، والذي استمر الأسبوع الماضي مع أسبوع آخر من المكاسب. وهذا يعني أنه كان لدينا اتجاه إيجابي خلال الأسابيع الخمسة الماضية. كانت تطبيقات الشراء موجودة 4% من أسبوع لآخر، وبقدر ما قد يبدو الأمر جنونيًا، يمكننا أن ننهي العام بنتائج أسبوعية أكثر إيجابية من السلبية كما هو الحال منذ بداية العام حتى الآن 23 إيجابية و 23 سلبي، مع اثنين مطبوعات الشقق.

خلال الأسبوعين الأخيرين من العام، لا يحدث أي شيء عادةً مع تطبيقات الشراء بينما نستعد لعيد الميلاد ورأس السنة الجديدة، لكنني سأتتبع البيانات دائمًا! لكن حقيقة أنه يمكننا حتى التحدث عن عام إيجابي عندما وصلت معدلات الرهن العقاري إلى 8٪ توضح شيئًا كنت أتحدث عنه منذ 9 نوفمبر 2022، ولسنوات عديدة: من النادر أن تكون اتجاهات مبيعات المنازل الحالية في الولايات المتحدة أقل من ذلك. 4 مليون بأي مدة بعد عام 1996. لدينا مجموعة أساسية مكونة من 4 ملايين مشتري منازل كل عام لأكثر من 25 عامًا، ولم يتم كسر ذلك بعد.

بيانات جرد المساكن الأسبوعية

تتناقص الآن بيانات القائمة النشطة الأسبوعية كما تفعل دائمًا كل عام في هذا الوقت بسبب الموسمية. وأدى ارتفاع معدلات الرهن العقاري إلى ارتفاع المخزون خلال جزء من الخريف وأجبر الانخفاض الموسمي في المخزون على البدء في وقت لاحق من هذا العام. ومع ذلك، فإن قوانين الموسمية تنتصر دائمًا في النهاية، ونحن على الطريق الصحيح نحو الانخفاض الموسمي في المخزون.

في العام الماضي، وفقًا لشركة Altos Research، كانت الذروة الموسمية لمخزون المساكن هي 28 أكتوبر. وكانت الذروة الموسمية هذا العام في 17 نوفمبر.

• تغيير المخزون الأسبوعي: (8-15 ديسمبر): انخفض المخزون من 546,424 ل 538,767
• نفس الأسبوع من العام الماضي (9-16 ديسمبر): انخفض المخزون من 536,409 ل 522,869
• وكان قاع المخزون لعام 2022 240,194
• ذروة المخزون لعام 2023 حتى الآن هي 569,898
• للسياق، القوائم النشطة لهذا الأسبوع في 2015 كان 1,037,129

كانت بيانات الإدراج الجديدة في عام 2023 قصة إيجابية؛ حتى مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري، لم نشهد تراجع المزيد من البائعين كما فعلوا في عام 2022 بعد أن تجاوزت المعدلات 6٪. نظرًا لأننا شهدنا استقرارًا في عام 2023، كنت أبحث عن بعض النمو الثابت إلى الإيجابي على أساس سنوي في البيانات خلال النصف الثاني من العام. وهذا ما نراه، ونحن في أمس الحاجة إليه؛ نحن بحاجة إلى المزيد من القوائم الجديدة وليس أقل. على الرغم من أن خط البيانات هذا كان يتجه عند أدنى مستوياته على الإطلاق في التاريخ لمدة 17 شهرًا، إلا أنه من الإيجابي أننا نشهد نموًا على أساس سنوي الآن. كان هذا شيئًا تحدثت عنه سي ان بي سي منذ أشهر.

بيانات القوائم الجديدة للأسبوع الماضي في السنوات القليلة الماضية:

• 2023: 39,613
• 2022: 34,973
• 2021: 39,936

تقليديا، سيتم تخفيض أسعار ثلث المنازل قبل بيعها. عندما ترتفع معدلات الرهن العقاري وينخفض ​​الطلب، تشهد المزيد من المنازل انخفاضات في الأسعار. ومع ذلك، حتى مع وصول معدلات الرهن العقاري إلى 8٪ هذا العام، فإننا نتجه إلى ما دون مستويات 2022 طوال الوقت. والآن بعد أن انخفضت معدلات الرهن العقاري بنسبة 1.5% تقريبًا، سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف سيبدو موسم الربيع في عام 2024. وإذا ارتفع الطلب كما نرى الآن، فمن المرجح أن تنخفض نسبة المنازل التي ستخفض أسعارها بشكل أكبر.

نسب تخفيض الأسعار هذا الأسبوع خلال السنوات القليلة الماضية:

• 2023: 38%
• 2022: 41%
• 2021: 26%

الأسبوع المقبل: الإسكان والتضخم

لقد أتى أسبوع الإسكان، لذا لدينا أربعة تقارير: مؤشر ثقة شركات البناء، والمساكن الجديدة، ومبيعات المنازل القائمة، ومبيعات المنازل الجديدة. لدينا أيضًا تقرير بيانات التضخم الحرجة الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، وسيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف يتفاعل سوق السندات مع هذا التقرير الآن بعد أن يناقش بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أسعار الفائدة. لدينا أيضًا المؤشر الاقتصادي الرائد للإبلاغ عنه.

لذلك، هناك الكثير من البيانات التي ستصدر هذا الأسبوع. شيء واحد يتعلق بمبيعات المنازل الحالية: بدأت بيانات طلبات الشراء في التحسن منذ خمسة أسابيع. يمتد خط البيانات هذا من 30 إلى 90 يومًا، لذا قد يكون تقرير مبيعات المنازل الحالي مبكرًا جدًا بحيث يأخذ في الاعتبار الحركة الإيجابية بأكملها في البيانات التطلعية.