تدعم أرباح الخدمة أداء Pennymac في الربع الثالث
قاد قطاع الخدمة معظم بينيماك للخدمات الماليةأرباح الشركة في الربع الثالث من عام 2023، مثل أقرانها، السيد كوبر و ريثم كابيتال.
ارتفعت أرباح البنك الذي يقع مقره في كاليفورنيا بنسبة 60٪ في الفترة من يوليو إلى سبتمبر، مقارنة بالربع السابق، مع تعزيز الأداء أيضًا.
أعلنت Pennymac يوم الخميس عن صافي دخل قدره 92.87 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، ارتفاعًا من 58.2 مليون دولار في الربع السابق ولكن بانخفاض من 135 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2022، لكل لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) الإيداعات.
وقال ديفيد سبيكتور، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، للمحللين إن الشركة حققت “نتائج رائعة” حتى مع اقتراب معدلات الرهن العقاري من 8٪ في الربع الثالث.
وفقًا لسبيكتور، يتم تحفيز العديد من المقترضين الذين يعانون من رهن عقاري منخفض السعر وثابت على البقاء في منازلهم. وقد أدى ذلك إلى “مخزون منخفض للغاية من المنازل المعروضة للبيع، مما دفع التوقعات لأدنى حجم لإنشاء الوحدات منذ عام 1990”.
وقال سبيكتور: “على الرغم من أن سوق الإنشاء الحالي لا يزال مقيدا، فإن شركات الخدمات المصرفية للرهن العقاري التي لديها محافظ خدمات كبيرة في وضع أفضل لتعويض الانخفاض في الربحية الذي نتج عن انخفاض أحجام الإنشاء هذه”.
في مجال الخدمة، حققت Pennymac دخلاً قبل الضريبة قدره 101.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023، ارتفاعًا من 46.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2023. ومع ذلك، انخفضت الأرباح من 145.2 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام الماضي.
نمت محفظة خدمات Pennymac إلى 589.4 مليار دولار أمريكي من الرصيد الأساسي غير المدفوع (UPB) اعتبارًا من 30 سبتمبر، بزيادة 2٪ عن 30 يونيو. وحدثت الزيادة لأن أحجام الإنتاج تجاوزت نشاط الدفع المسبق، وهو منخفض بسبب ارتفاع معدلات الرهن العقاري.
اعتبارًا من 30 سبتمبر، كان ما يقرب من 20% من محفظة خدمات الشركة عبارة عن قروض عقارية بمعدلات فائدة تزيد عن 5%. يرى المسؤولون التنفيذيون فرصًا للقناة المباشرة للمستهلك لتزويد العملاء بإعادة التمويل عندما تنخفض أسعار الفائدة.
إنتاج القروض
أخبر سبيكتور المحللين أن نهج الشركة متعدد القنوات في الإنتاج يتيح الوصول المستمر إلى سوق الإنشاء في بيئة المعدلات العالية الحالية.
في قطاع الإنتاج، حقق Pennymac دخلاً قبل خصم الضرائب قدره 25.2 مليون دولار في الفترة من يوليو إلى سبتمبر، مقارنة بـ 24.4 مليون دولار في الربع السابق و38.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2022.
وصل إجمالي عمليات الاستحواذ والإنشاء لقروض Pennymac إلى 25.1 مليار دولار أمريكي في UPB في الربع الثالث من عام 2023، بزيادة 0.8% عن الربع السابق ولكن بانخفاض 4% عن نفس الربع من العام الماضي.
لا تزال قناة المراسلة هي الأكثر صلة بـ Pennymac، حيث ارتفع عدد البائعين إلى 829 في نهاية الربع، مقارنة بـ 800 في 30 يونيو 2023.
وفي هذه القناة، وصلت الشركة إلى 23.9 مليار دولار أمريكي في UPB في الربع الثالث من عام 2023، مقارنة بـ 21.6 مليار دولار أمريكي في الربع السابق و23 مليار دولار أمريكي في نفس الفترة من العام الماضي.
وقال سبكتور إن البنوك تتراجع عن قناة المراسلة وسط توقعات بزيادة متطلبات رأس المال من خلال قواعد بازل 3. كما تميل القناة إلى تمثيل نسبة أكبر من إجمالي نشأة الصناعة في بيئة منخفضة الحجم لأن السيولة تصبح ذات صلة بالعديد من البائعين.
بلغت التزامات تأمين أسعار الفائدة المباشرة للمستهلكين (IRLCs) 1.7 مليار دولار أمريكي في UPB، بانخفاض من 2.2 مليار دولار أمريكي في الربع السابق و3.8 مليار دولار أمريكي عن الربع الثالث من عام 2022.
قال دان بيروتي، العضو المنتدب والمدير المالي، للمحللين إن أحجام القروض الاستهلاكية المباشرة ظلت منخفضة، “لكن الهوامش زادت بشكل كبير عن الربع السابق بسبب زيادة نسبة الامتيازات الثانية المغلقة، التي لديها متوسط أرصدة أقل”.
وفي الوقت نفسه، في قناة الوسيط المباشر، بلغت التزامات Pennymac 3 مليارات دولار في الربع الثالث من عام 2023، بزيادة 7.1% على أساس ربع سنوي و57.9% عن نفس الفترة من عام 2022.
كانت استراتيجية بينيماك هي وضع نفسها على أنها “بديل قوي” لكبار القادة في القناة – المتحدة للرهن العقاري بالجملة و صاروخ برو TPO.
وقال سبكتور للمحللين إن الشركة لا ترى الهوامش تحت ضغط شديد وسط “أسعار أكثر عقلانية” في السوق، مما يعني أنه يتوقع ربحية في الإنتاج في الربع الرابع من عام 2023.
تقدر Pennymac أنها تمثل 21.2% من قناة المراسلة، و4.2% من سوق خدمة القروض، و3.1% من مساحة الوسيط المباشر، و0.6% من قطاع المستهلك المباشر.
وأغلق سهم PFSI يوم الخميس عند 64.09 دولارًا، بانخفاض 1.73% عن اليوم السابق. وظل السهم دون تغيير في ساعة ما بعد السوق.
