سيقوم السيد كوبر بإصدار ديون بقيمة 750 مليون دولار بعد صفقة الاندماج والاستحواذ مع فلاجستار
السيد كوبر جروب قامت الشركة بتسعير إصدار ديون بقيمة 750 مليون دولار لإعادة تمويل تسهيلات حقوق خدمة الرهن العقاري القائمة (MSR)، وهو إعلان يأتي بعد أربعة أيام فقط من الإعلان عن استحواذها على شركة بقيمة مليار دولار بنك فلاجستارأصول الخدمة.
يوم الاثنين، قال مقرض الرهن العقاري ومقدم الخدمة أن ديونه تعرض للمستثمرين المؤهلين من خلال شركة تابعة نيشنستار القابضة للرهن العقاري – فائدة سنوية قدرها 6.5% تدفع نصف سنوية. تستحق السندات الممتازة في 1 أغسطس 2029. وسيضمن السيد كوبر وNationstar السندات على أساس مشترك.
وبمجرد إغلاق الصفقة، والتي من المتوقع أن تتم في الأول من أغسطس، سيستخدم السيد كوبر العائدات لسداد جزء من تسهيلات MSR المستحقة.
سيتم استخدام عمليات السحب من خطوط MSR الحالية والنقد المتاح لتمويل المشروع استحواذ بقيمة 1.4 مليار دولار MSRs ومنصة إنشاء الطرف الثالث (TPO) من Flagstar. ستجلب الصفقة للسيد كوبر ما قيمته 356 مليار دولار أمريكي من حقوق خدمة الرهن العقاري والسلف وعقود الخدمة، إلى جانب 1.3 مليون عميل. ومن المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة في الربع الرابع من عام 2024.
وكالة التصنيف االئتماني فيتش قالت في تقرير إنها “لا تتوقع أن يكون لإصدار الديون تأثير ملموس على ملف الرافعة المالية للشركة حيث من المتوقع أن تؤدي العائدات إلى إعادة تمويل الديون المضمونة المستحقة.”
ووفقا للوكالة، بلغت الرافعة المالية للسيد كوبر – المحسوبة على أساس الدين إلى حقوق الملكية الملموسة – 2.1 مرة في الربع الثاني من عام 2024، مقارنة بـ 1.9 مرة في نهاية عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بامتياز قوي، وتمويل متحفظ الملف الشخصي وفريق الإدارة من ذوي الخبرة.
لكن وكالة فيتش أضافت أن تصنيفات السيد كوبر يمكن أن تكون مقيدة بالطبيعة الدورية للغاية لصناعة الرهن العقاري؛ والاعتماد على تسهيلات التمويل بالجملة المضمونة وقصيرة الأجل؛ واحتياجات الخدمة المحتملة المسبقة والتدقيق التنظيمي من التعرض لها جيني ماي القروض.”
وينشط مقرضي الرهن العقاري ومقدمو الخدمات في سوق الديون في الآونة الأخيرة.
في وقت سابق من هذا العام، أعلن السيد كوبر عن Nationstar 1 مليار دولار ديون إصدار لسداد تسهيلات MSR. يتم إصدار السندات الممتازة أيضًا للمستثمرين المؤهلين، وتستحق في عام 2032 وتحمل فائدة بنسبة 7.125% سنويًا، تُدفع بشكل نصف سنوي.
تحت ضغط، com.loanDepot أنهت خطتها للتمديد 500 مليون دولار السندات العليا المستحقة في الربع الرابع من عام 2025. بينيماك كما أصدرت العام الماضي ديونًا جديدة تستحق في ديسمبر 2029 وتدفع 7.875% سنويًا. في أثناء، ريثم كابيتال بسعر عرضا 775 مليون دولار في إجمالي أصل السندات غير المضمونة الممتازة المستحقة في عام 2029 بنسبة 8٪ سنويًا.
