كيف تفيد بيئة المكاتب الثلاثة المستهلكين وتوفر إمكانية وصول أكبر إلى ملكية المنازل
يمثل شراء منزل خطوة أولى حاسمة نحو ترسيخ ثروة الأجيال الحقيقية للعديد من الأميركيين. وقد أدرك الكونجرس هذه الأهمية وأنشأ في نهاية المطاف مؤسسات الدعم الحكومي للمساعدة في توسيع ملكية المنازل في الولايات المتحدة. وعلى الرغم من هذا الفهم الأساسي، فقد اقترحت الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان (FHFA) تغييرًا كبيرًا في عملية تمويل الرهن العقاري الذي يتعارض في الواقع مع المهمة المعلنة لهذه المؤسسات ويحتمل أن يحد من وصول المستهلكين إلى الإسكان الميسور التكلفة.
لأكثر من ثلاثة عقود، كان النظام البيئي الائتماني ثلاثي المكاتب بمثابة معيار الصناعة، حيث يوفر للمقرضين بيانات تقرير ائتمان المقترض من كل وكالة من وكالات إعداد التقارير الائتمانية الوطنية الثلاث (NCRAs). وقد اقترحت إدارة الإسكان الفيدرالية التحول إلى بيئة ائتمانية ثنائية الاندماج، في محاولة ظاهرية لخفض التكاليف التي يتحملها المقترضون وتحفيز الإبداع. والحقيقة هي أن مثل هذا التحول من غير المرجح أن يحقق أياً من الهدفين.
في حين قد يتساءل المرء عن الحكمة من اقتراح تخفيض في كمية بيانات التقارير الائتمانية للمقترضين المتاحة للمقرضين في الوقت الذي تبلغ فيه ديون المستهلك الأمريكي أعلى مستوى لها على الإطلاق بأكثر من 17 تريليون دولار، فمن المرجح أن يؤدي المتطلب المقترح إلى خلق حالة من الفوضى. عدد من العواقب السلبية غير المقصودة (التي يمكن التنبؤ بها) لكل من المقترضين والمقرضين.
تأثير المقترض
أشارت دراسة بيانات VantageScore التي أجريت على جميع موظفي المكاتب إلى أن اختلافات البيانات يمكن أن تؤدي إلى اختلاف بمقدار 20 نقطة في درجات الائتمان لأكثر من 15% من المستهلكين عبر المكاتب الثلاثة. ويعزى ذلك إلى حقيقة أن العديد من الاتحادات الائتمانية والبنوك المجتمعية ووكالات التحصيل ومقدمي الخدمات المالية الآخرين يقدمون البيانات فقط إلى مكتب واحد، مما يؤدي إلى وجود عناصر بيانات مهمة قد تكون موجودة في تقرير الائتمان الخاص بمكتب واحد فقط.
بالإضافة إلى ذلك، ما يقرب من 28 مليون مستهلك بالغ لا يمكن تسجيلهم في أي مكتب ائتماني، ومن بين هؤلاء الـ 28 مليون، هناك 12 مليون آخرين لا يمكن تسجيلهم في مكتب ثانٍ. علاوة على ذلك، تشير التقديرات إلى أن ما بين 4.8 مليون و7.5 مليون مستهلك لا يمكن تسجيلهم إلا في مكتب ائتمان واحد. من بين هؤلاء المستهلكين، ما بين 1.7 مليون إلى 2.8 مليون لديهم درجات ائتمانية قريبة من الدرجة الأولى أو أفضل، لذا فإن استراتيجية تقرير الائتمان ثنائي الدمج يمكن أن تؤدي إلى حرمان هؤلاء المستهلكين من القرض الذي يتأهلون له أو بدلاً من ذلك، تقديم خيارات تمويل أكثر تكلفة.
تتعارض هذه النتيجة النهائية بشكل مباشر مع المهمة المعلنة للمؤسسات الحكومية الصغيرة، حيث إن الصورة غير الكاملة للملف الائتماني للمقترض المستخدم في اتخاذ القرار بشأن القروض يمكن أن تؤدي إلى حرمان غير لائق من الائتمان لما يصل إلى 2.8 مليون مقترض.
بالنسبة لهؤلاء المقترضين الذين لم يُحرموا من الوصول إلى الائتمان، ولكن تم دفعهم إلى خيارات تمويل أكثر تكلفة نتيجة لحذف البيانات، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة تكاليف تعديل مستوى القرض (LLPA) بما يصل إلى 3000 دولار لبعض المقترضين.
تأثير المقرض والمستثمر
بالإضافة إلى تأثير المقترض، فإن التغيير إلى النظام البيئي ثنائي الدمج سيخلق أيضًا مخاطر وتكاليف إضافية للمقرضين، والمستثمرين في السوق الثانوية، والشركات الصغيرة والمتوسطة.
إن ظهور عروض خدمات مالية جديدة في السوق، مثل خدمة “اشتري الآن وادفع لاحقًا” (BNPL)، جنبًا إلى جنب مع بعض مقرضي المستهلكين في مجال التكنولوجيا المالية الذين لا يقدمون البيانات بشكل موحد إلى جميع الهيئات الوطنية الثلاث، يؤدي إلى خلق نقاط عمياء مهمة فيما يتعلق بالبيانات لمقرضي الرهن العقاري. ونتيجة لذلك، فإن استخدام تقريرين ائتمانيين – بدلا من ثلاثة – قد يؤدي إلى حذف معلومات تجارية هامة إضافية حول المقترضين المحتملين.
لتوضيح نطاق المشكلة، قامت Equifax بتحليل قروض التقسيط غير المضمونة في مجال التكنولوجيا المالية ضمن قاعدة بياناتها ووجدت أنه من يناير 2021 حتى يناير 2023، ارتفع إجمالي عدد قروض التقسيط غير المضمونة في مجال التكنولوجيا المالية بمقدار 3.1 مليون (زيادة بنسبة 48٪)، وهو ما يمثل نموًا إجماليًا في الرصيد قدره أكثر من 26 مليار دولار (زيادة 44%).
التقارير غير المتكررة أو غير المتسقة عن الصفقات إلى جميع الهيئات الوطنية الثلاث (مثل BNPL أو قروض التكنولوجيا المالية)، تؤدي إلى تشويش المعلومات الكاملة للمقرضين، بما في ذلك التزامات ديون المستهلك الإضافية، وفي بعض الحالات، حالات التأخر في السداد لأن المُقرض ليس لديه رؤية لالتزام الدين الكامل لذلك المقترض ، فإن التقييم غير الدقيق للمخاطر هو النتيجة الأكثر ترجيحًا لانتقال المقترض إلى نطاق درجة ائتمانية أعلى، إلى جانب خلق خطر غير متوقع مستقبليًا داخل محفظة المُقرض.
المزيد (وليس أقل) من البيانات يخلق المزيد من الفرص للمقترضين
صناعة الرهن العقاري متحدة في التزامها بمساعدة المزيد من الأميركيين على تأمين تمويل الرهن العقاري بشكل مسؤول. وفي حين أن الجهود التي تبذلها إدارة الإسكان الفيدرالية لخفض التكاليف بالنسبة للمستهلكين تتسم بحسن النية، إلا أنها في ظل التدقيق اللائق، فإن اقتراحها بشأن إعداد التقارير الائتمانية الثنائية الدمج يخطئ الهدف ببساطة. في كثير من الحالات، أي حد أدنى من المدخرات التي قد يتم تمريرها إلى المقترضين في عملية الإنشاء نتيجة لاستخدام المقرض تقريرين ائتمانيين بدلاً من ثلاثة تقارير ائتمانية، يتم تعويضه من خلال المدخرات المحتملة التي قد يفوتها المقترض على مدار عمر الائتمان. قرض بأسعار وشروط أفضل. في بيئة الديون الاستهلاكية المعقدة الموجودة اليوم، يجب أن ينصب التركيز على الوصول إلى المزيد من البيانات القابلة للتنفيذ للمساعدة في اتخاذ قرار بشأن القروض.
